招銀國際：維持英恒科技(01760)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)7.54港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持英恒科技(01760)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.54港元。公司管理層認(rèn)為，上半年直至目前，中國新能源車市場價(jià)格戰(zhàn)，以及降規(guī)降配趨勢已經(jīng)接近緩和，對(duì)于下半年公司在手訂單飽滿程度、下游品牌車廠的終端需求情況持樂觀態(tài)度。

報(bào)告中稱，隨著主要客戶新能源車出口輛數(shù)迅速增長，英恒也將把海外市場擴(kuò)張看作未來的主要增長動(dòng)力。今年下半年公司也將在香港開設(shè)研發(fā)中心，以更好服務(wù)、接應(yīng)客戶出海海外市場的需求。從該行首次覆蓋后的這兩周以來，公司股價(jià)已上漲15%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)8倍/6倍的FY23/24E市盈率倍數(shù)，對(duì)于公司34%的FY22-25 EPS CAGR和25%的ROE水平，與A/H股同行橫向?qū)Ρ?，估值水平顯著低估。