開源證券：電力投資具備韌性 電力IT行業(yè)持續(xù)景氣

智通財經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研究報告稱，7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議，審議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導意見》。建議重視電力體制改革政策加速、電力投資具備韌性、高溫缺電背景下，電力IT廠商價值凸顯等多因素催化下的板塊投資機遇，推薦朗新科技(300682.SZ)、遠光軟件(002063.SZ)等，受益標的包括國能日新(301162.SZ)、安科瑞(300286.SZ)等。

事件：

高層定調(diào)加快電力體制改革

7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議，審議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導意見》。會議強調(diào)要深化電力體制改革，加快構(gòu)建清潔低碳、安全充裕、經(jīng)濟高效、供需協(xié)同、靈活智能的新型電力系統(tǒng)，更好推動能源生產(chǎn)和消費革命，保障國家能源安全。

▍開源證券主要觀點如下：

政策持續(xù)加碼電力體制改革，電力IT成長空間有望打開

早在2022年1月，國家發(fā)改委、國家能源局即發(fā)布《關(guān)于加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》，提出“2025年，全國統(tǒng)一電力市場體系初步建成;2030年，全國統(tǒng)一電力市場體系基本建成”的目標。

2023年5月，國家發(fā)改委先后發(fā)布《關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價及有關(guān)事項的通知》、《電力需求側(cè)管理辦法(征求意見稿)》、《電力負荷管理辦法(征求意見稿)》等政策，加快電力市場化改革進程。此次中央深改委會議定調(diào)，彰顯高層對電力體制改革重視程度的進一步提升，有望加速電改進程，打開電力IT廠商成長空間。

電力投資具備韌性，電力IT行業(yè)持續(xù)景氣

根據(jù)國家電網(wǎng)公司董事長、黨組書記辛保安講話，2023年電網(wǎng)投資將超過5200億元，創(chuàng)歷史新高;據(jù)南方電網(wǎng)官微，南方電網(wǎng)2023年加快推進電網(wǎng)建設、抽水蓄能電站等在粵項目建設，預計項目總投資額超2600億元，年內(nèi)計劃投資約800億元。

根據(jù)中電聯(lián)，2023年1-5月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2389億元，同比增長62.5%;全國電網(wǎng)工程完成投資1400億元，同比增長10.8%。電力投資強勁，為電力IT廠商提供充沛成長動能。

高溫背景下用電負荷壓力攀升，電力IT廠商價值凸顯

中電聯(lián)預計2023年全國最高用電負荷13.7億千瓦左右，較2022年增加8000萬千瓦左右;若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，全國最高用電負荷可能較2022年增加1億千瓦。此前，國家能源局綜合司司長梁昌新也表示，預計2023年全國最大電力負荷可能超過13.6億千瓦，較2022年有較大增長。

根據(jù)36氪引自國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，通過火電廠實現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負荷需要投資4000億;通過虛擬電廠，在建設、運營、激勵等環(huán)節(jié)投資僅需500-600億元。電力市場化改革持續(xù)推進，新能源裝機比例及用戶側(cè)間歇性負荷的進一步增長，對電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力提出更高要求，在電力領(lǐng)域具備豐富行業(yè)know-how的電力信息化廠商有望乘新型電力系統(tǒng)建設東風，迎來新一輪成長機遇。

風險提示：

政策落地不及預期;市場競爭加劇;公司研發(fā)不及預期風險。