券商晨會精華 | 家電行業(yè)景氣復蘇 關注三條投資主線

昨日大盤全天震蕩調整，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。北向資金全天凈賣出13.44億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.07%，納指跌0.82%，標普500指數(shù)跌0.79%。

在今日的券商晨會上，中信建投指出，企業(yè)盈利已經(jīng)進入上行周期；華泰證券認為，診療修復提速有望帶動相關企業(yè)第二季度業(yè)績提速；銀河證券指出，家電行業(yè)景氣復蘇，建議關注三條投資主線。

中信建投：企業(yè)盈利已經(jīng)進入上行周期

中信建投指出，A股磨底，投資者對于基本面趨勢更加關注。從庫存周期的視角出發(fā)觀察中國經(jīng)濟形勢，認為隨著庫存周期切換為“被動去庫存”階段，基本面即將企穩(wěn)回升，進入復蘇周期。不過從當前庫存周期的三大特征出發(fā)，企業(yè)盈利已經(jīng)進入上行周期，但要到四季度才能得到明顯改善。目前來看，中游設備制造和下游消費制造行業(yè)利潤改善較為明顯，已有多個行業(yè)進入被動去庫存階段，基本面迎來邊際改善。

華泰證券：診療修復提速有望帶動相關企業(yè)2Q業(yè)績提速

華泰證券表示，預計在2Q23醫(yī)保支付、診療修復的加速向上帶動下，2Q23相關企業(yè)盈利有望邊際提速，并有望延續(xù)至3~4Q：1)2022年因防控致診療低迷，2/4Q低基數(shù)效應更為突出；樣本地區(qū)(深圳、重慶等)4-5M23診療人次同比增加16%~38%；疊加醫(yī)保基金支出提速，預計2Q23診療呈現(xiàn)強復蘇；2)1Q23院端診療帶動相關板塊業(yè)績復蘇，2Q有望繼續(xù)兌現(xiàn)。建議關注去年同期受損較重的慢病處方藥，與手術量相關的麻醉鎮(zhèn)痛、血制品、器械等，及消費醫(yī)療相關的眼科、器械、中醫(yī)診療等板塊。

銀河證券：家電行業(yè)景氣復蘇 建議關注三條投資主線

中國銀河證券表示，展望下半年，隨著消費者信心逐步恢復，竣工拉動需求逐步釋放，國內家電消費有望提升；海外市場面臨一定的不確定性，但由于去年同期基數(shù)走低、海外庫存逐步去化，出口有望逐季改善。從估值來看，板塊估值依然處于較低位置，安全邊際較高。建議關注三條投資主線，一、關注高景氣度空調板塊。二、受益于地產竣工改善的廚電。三、景氣度有望回升的清潔電器。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：徐文強。