家臨江：“奈雪の茶”店里聊出的花樣

周末的深圳最火爆的小店是什么?估計(jì)很多女孩子都會(huì)回答是“奈雪の茶”。

據(jù)說(shuō)這個(gè)店在深圳開(kāi)一家火爆一家，完勝隔壁星巴克與麥當(dāng)勞、肯德基，成為各路商家羨慕的榜樣。

在巴登街隔壁坐在“奈雪の茶”與股友聊天，朋友認(rèn)為只有這類有概念、賣文化的餐飲特色飲食才是被淘寶打不垮的店，其他的服裝及小商品實(shí)體店基本都成為電商絞殺的對(duì)象。

上周，《財(cái)經(jīng)》雜志爆出，騰訊（00700）將入股永輝超市。接著又是阿里巴巴入股高鑫零售(大潤(rùn)發(fā))（06808），二馬從線上競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展到布局中國(guó)內(nèi)地線下生鮮零售。

從股價(jià)的角度說(shuō)，追高高鑫零售的風(fēng)險(xiǎn)，或遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于A股的永輝。畢竟香港股市還是參與的機(jī)構(gòu)投資者眾多，機(jī)構(gòu)從來(lái)就不太愛(ài)追概念，反而對(duì)企業(yè)未來(lái)的改革與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最感興趣。并購(gòu)消息刺激的股價(jià)，不少就是一錘子買賣，至于二級(jí)市場(chǎng)跑贏差價(jià)賺錢，那是您福氣。

相關(guān)內(nèi)地A股的零售股板塊，相信受到一定估值刺激是有可能的。但是需要注意的是，如果年終業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，追高后也是一地雞毛。在A股越來(lái)越港股化的今天，這是散戶的行為，并非機(jī)構(gòu)的作為。

那么老司機(jī)們?cè)诳紤]什么呢?其實(shí)很簡(jiǎn)單：阿里和騰訊生態(tài)鏈里面還有什么業(yè)務(wù)最值得“二馬”再下重手!?

馮小剛電影《芳華》說(shuō)：一個(gè)始終不被人善待的人，最能識(shí)得善良，也最能珍視善良。那么一個(gè)始終不被關(guān)注的股票，或許最能吸引產(chǎn)業(yè)資本的高度重視，也最能體現(xiàn)價(jià)值。

事實(shí)上高鑫零售和永輝超市在北方布局最多商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，那么南方還有什么上市商業(yè)值得你去關(guān)注呢?

再比如，阿里巴巴要做好互聯(lián)網(wǎng)金融，前幾年已經(jīng)把恒生電子（600570.SH）納入麾下，因?yàn)楹闵娮诱莆盏慕鹑诖髷?shù)據(jù)讓阿里眼饞。那么內(nèi)地A股只有兩家純互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)B端軟件業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)。恒生已經(jīng)歸馬云了，金證股份(600446.SH)未來(lái)會(huì)咋辦?平安已經(jīng)參股，騰訊變相入局，股價(jià)與恒生的差距越來(lái)越大，如果管理層真有意愿，誰(shuí)會(huì)引爆下一宗股權(quán)并購(gòu)呢?要知道，并購(gòu)資金當(dāng)然是希望股價(jià)越低越好.......

之所以說(shuō)這些，筆者只是認(rèn)為，做好二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)鍵，需要投資者在一級(jí)市場(chǎng)的并購(gòu)邏輯去思考，你才能領(lǐng)先別人一步。

香港市場(chǎng)以前那些單純靠幾個(gè)技術(shù)指標(biāo)，幾個(gè)莊家圍貨的炒作方式，以后越來(lái)越難混。隨著南下港股通一步步的深入，你將遇到香港自身監(jiān)管的加強(qiáng)，內(nèi)地散戶超強(qiáng)的行業(yè)分析能力，與強(qiáng)勢(shì)資金規(guī)模絞殺。而且這些資金幾乎只針對(duì)港股的最大特色：實(shí)體在內(nèi)地的中資優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值改變!

如果你不信，看看上周中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理深圳福田一大戶，罰款100萬(wàn)元人民幣。理由是此人居然坐莊A股，虧了1.7億人民幣!單單就一例，你就知道內(nèi)地散戶的規(guī)模有多大。想想也是，當(dāng)初的“私募一哥”徐翔也一度悄悄的參與了港股，如果......就沒(méi)有如果。

并且，不少內(nèi)地牛散并不是港媒財(cái)經(jīng)忽悠的“大媽”腦袋，別人也是團(tuán)隊(duì)作業(yè)，在A股經(jīng)常將公募機(jī)構(gòu)殺于馬下。誰(shuí)能保證在A股監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格的形式下，這些資金在2018會(huì)不動(dòng)港股的主意?

至于明年的港股好不好，其實(shí)根本就無(wú)需預(yù)測(cè)。聰明的您看看年底內(nèi)地QDII的成績(jī)，你就知道港股通基金在內(nèi)地賣得有多火爆。所以，圣誕節(jié)前的香港股市，成交量可能會(huì)縮減，不過(guò)今年的主題或已不是“圣誕鐘，買匯豐”，而是“翠花，上酸菜!”

免責(zé)申明：文章只提供股友討論，不得構(gòu)成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!