瑞銀：維持普拉達(01913)“買入”評級 目標價降至68港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持普拉達(01913)“買入”評級，目標價由73.5港元下調(diào)至68港元。

報告中稱，公司次季業(yè)績或展示持續(xù)增長，主要是品牌強勁趨勢，以及進一步受到內(nèi)地市場比較基數(shù)低所推動。隨著店鋪網(wǎng)絡(luò)成熟及成本結(jié)構(gòu)到位，預(yù)期公司收入持續(xù)改善，并轉(zhuǎn)化為更高的銷售密度、營運杠桿，從而提高盈利能力。

該行預(yù)計，普拉達次季銷售額將達11.7億歐元，按固定匯率計算，同比升18%，零售業(yè)務(wù)繼續(xù)推動其增長，渠道銷售同比升20%，而批發(fā)渠道增長率較溫和，同比僅升4%。受惠產(chǎn)品組合，該行預(yù)計公司上半年毛利率達78.5%，同比升80個基點，并估計息稅前利潤率達20.5%。