美國(guó)大型銀行“掃清障礙”：通過(guò)壓力測(cè)試后有望向投資者返還數(shù)十億美元

華爾街最大的幾家銀行通過(guò)了美聯(lián)儲(chǔ)的年度壓力測(cè)試，這是向投資者返還數(shù)十億美元資金的一個(gè)關(guān)鍵障礙。截至發(fā)稿，摩根大通(JPM.US)盤(pán)后漲1.46%、富國(guó)銀行(WFC.US)漲1.94%和高盛(GS.US)漲1.44%。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美聯(lián)儲(chǔ)周三表示，美國(guó)最大的23家銀行表明，它們能夠抵御嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)衰退和房地產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)蕩。今年的測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)是在3月份地區(qū)銀行業(yè)動(dòng)蕩之前宣布的，該標(biāo)準(zhǔn)有助于確定銀行需要撥出多少緩沖資金。

據(jù)了解，這項(xiàng)年度考試受到金融業(yè)的密切關(guān)注，因?yàn)橥ㄟ^(guò)考試的銀行巨頭可以向投資者返還數(shù)十億美元。但今年的業(yè)績(jī)可能不會(huì)很快帶來(lái)派息和回購(gòu)消息，因?yàn)樵S多銀行警告稱(chēng)，在明確多年來(lái)一直在制定的新資本要求之前，這些銀行將推遲上述舉措。美聯(lián)儲(chǔ)表示，銀行可以在周五開(kāi)始宣布其支出計(jì)劃，同時(shí)也在考慮對(duì)其監(jiān)管工作進(jìn)行全面改革。

盡管如此，這一結(jié)果仍支持了銀行業(yè)總體上保持強(qiáng)勁且資本充足的說(shuō)法。包括摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon在內(nèi)的銀行高管曾辯稱(chēng)，增加公司需要撥備的資金將損害貸款。

今年的假設(shè)情景是，美國(guó)失業(yè)率飆升至10%，商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格暴跌40%，美元兌大多數(shù)主要貨幣大幅升值。首先，包括摩根大通、高盛集團(tuán)和摩根士丹利在內(nèi)的美國(guó)八家最大銀行的交易賬簿首次面臨“探索性市場(chǎng)沖擊”，涉及更大的通脹壓力和利率上升。

通過(guò)壓力測(cè)試有助于了解交易風(fēng)險(xiǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席Michael Barr在一份聲明中表示:“這次壓力測(cè)試只是衡量這種力量的一種方式。我們應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的方式保持謙虛，并繼續(xù)努力確保銀行能夠抵御一系列經(jīng)濟(jì)情景、市場(chǎng)沖擊和其他壓力。”

新壓力測(cè)試的結(jié)果不會(huì)用于資本要求，但將有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解交易風(fēng)險(xiǎn)，并為未來(lái)幾年可能針對(duì)多種情況對(duì)銀行進(jìn)行的測(cè)試做好準(zhǔn)備。美聯(lián)儲(chǔ)表示，這一舉措表明，大型銀行的交易賬簿能夠抵御利率上升環(huán)境的考驗(yàn)，而借貸成本的迅速上升是硅谷銀行倒閉的部分原因。

美國(guó)消費(fèi)者銀行家協(xié)會(huì)主席兼首席執(zhí)行官Lindsey Johnson在一份聲明中表示："認(rèn)識(shí)到今年的情況是有史以來(lái)最困難的，這些結(jié)果是對(duì)近期銀行倒閉引發(fā)的揮之不去的焦慮的最好解藥。"

與此同時(shí)，總部位于華盛頓的Better Markets的負(fù)責(zé)人Dennis Kelleher表示，迫切需要對(duì)測(cè)試進(jìn)行改革。該組織主張制定更嚴(yán)格的金融規(guī)則。他在一份聲明中表示，這是危險(xiǎn)的、誤導(dǎo)的、不完整的，會(huì)帶來(lái)虛假的安慰，并補(bǔ)充稱(chēng)，2023年的考試沒(méi)有完全反映出銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的范圍。

自去年接任美聯(lián)儲(chǔ)最高銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)以來(lái)，Barr曾表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在考慮進(jìn)行改革，將評(píng)估更多類(lèi)型的金融壓力，作為全面審視銀行資本要求的一部分。他稱(chēng)，改革將尋求解決最近銀行倒閉引發(fā)的問(wèn)題。

關(guān)注商業(yè)地產(chǎn)將帶來(lái)的損失

美聯(lián)儲(chǔ)還表示，測(cè)試對(duì)商業(yè)地產(chǎn)的關(guān)注表明，盡管大型銀行在假設(shè)的情況下會(huì)遭受重大損失，但它們?nèi)杂心芰^續(xù)放貸。

美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，這些假設(shè)的災(zāi)難將導(dǎo)致銀行損失5410億美元，其中包括商業(yè)房地產(chǎn)和住宅抵押貸款損失的1000億美元，這一損失與前幾年的估計(jì)相符。

在假定商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格暴跌40%的情況下，銀行與該行業(yè)相關(guān)的貸款損失達(dá)到649億美元。美聯(lián)儲(chǔ)表示，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)已加大力度了解銀行對(duì)該行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，在遠(yuǎn)程辦公的新時(shí)代，該行業(yè)一直在惡化，降低了全國(guó)范圍內(nèi)的辦公占用率。

美聯(lián)儲(chǔ)在一份聲明中表示:“測(cè)試的重點(diǎn)是商業(yè)房地產(chǎn)，這表明盡管大型銀行在假設(shè)的情況下會(huì)遭受重大損失，但它們?nèi)阅芾^續(xù)放貸。”美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)，商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格的大幅下跌，加上辦公室空缺的大幅增加，導(dǎo)致辦公房地產(chǎn)的預(yù)計(jì)損失率大約是2008年金融危機(jī)期間的三倍。

值得一提的是，盡管美聯(lián)儲(chǔ)尚未公布提案，但鮑威爾本月表示，根據(jù)新的《巴塞爾協(xié)議III》的要求，大型銀行的撥備資本可能會(huì)增加20%左右，并補(bǔ)充稱(chēng)，美國(guó)最大的八家公司可能首當(dāng)其沖。

與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在考慮一項(xiàng)計(jì)劃，要求資產(chǎn)規(guī)模至少為1,000億美元的銀行遵守這些要求，而不僅僅是美國(guó)最大的幾家銀行，而這些所謂的中型銀行沒(méi)有出現(xiàn)在今年的壓力測(cè)試中。