港股概念追蹤 | 地產(chǎn)行業(yè)接連迎利好 板塊已調(diào)整到相對低位 拐點將至？(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，昨日A股地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈集體走強，萬得房地產(chǎn)金股指數(shù)漲幅達到5%。房地產(chǎn)在港股同頻共振，香港房地產(chǎn)指數(shù)以3.06%的漲幅領(lǐng)漲港股行業(yè)板塊。跟隨指數(shù)的大漲，房地產(chǎn)ETF、地產(chǎn)ETF等多只ETF基金當(dāng)日漲幅也接近5%，位于行業(yè)主題類基金前列。對于當(dāng)前地產(chǎn)板塊的大漲，雖然有消息面的影響，但是夾雜著政策預(yù)期的小作文影響力似乎更大一些。

對于房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)異動，盤后排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，已經(jīng)有資金開始在博利好出臺。果然，重磅政策如期而至，房地產(chǎn)行業(yè)接連迎利好：

其一，第三支箭”后A股首批上市房企再融資項目落地。據(jù)滬深交所官網(wǎng)6月27日消息顯示，滬市上市房企保利發(fā)展、大名城以及深市上市房企福星股份、中交地產(chǎn)4家企業(yè)再融資項目申請獲證監(jiān)會注冊生效，成為“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融資項目。

其二，住建部再提建立房屋養(yǎng)老金制度。6月26日下午，住建部部長在會見中國銀行黨委書記、董事長一行，就深化政銀合作、推動住房和城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進行交流時提出，探索建立房屋養(yǎng)老金制度，為房屋提供全生命周期安全保障。

其三，多地穩(wěn)樓市政策持續(xù)出臺。6月26日，江蘇連云港發(fā)布穩(wěn)樓市新政，提出9條措施，包括降低首套公積金首付至20%等。據(jù)中指研究院統(tǒng)計，2023年以來，已有百余城出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策超300次。

其四，6月20日，LPR結(jié)束多月的“按兵不動”，迎來自去年8月后的首次調(diào)降。對于此次降息，多家券商研報表示后續(xù)或?qū)⒗^續(xù)對合理需求釋放積極引導(dǎo)，以促進房地產(chǎn)的復(fù)蘇。

值得關(guān)注的是，從實際出發(fā)編制的小作文又開始流傳，6月27日，一則“二線城市限制全部取消，一線城市二套房首付下降”的小作文開始廣泛流傳。

盡管當(dāng)前一線城市樓市并未任何松動跡象，市場卻各種揣度與猜測。小作文卻給了市場無限的想象空間，某分析師指出，地產(chǎn)板塊關(guān)鍵是看當(dāng)前政策的落腳點和力度，這個決定了向價值、向地產(chǎn)鏈、向景氣投資回擺的持續(xù)性。認為當(dāng)前經(jīng)濟看地產(chǎn)，地產(chǎn)看一線的思路非常清晰。如果能夠出現(xiàn)像上海這種一線城市有大動作（不僅局限于邊緣地區(qū)），那市場會明確轉(zhuǎn)向。

年內(nèi)資金分化之勢：公私募有減倉，但ETF凈流入

和不靠譜的謠言相比，資金的流動更能體現(xiàn)市場的態(tài)度。今年即將過半，公募、私募在不同階段表現(xiàn)出了對地產(chǎn)的減持。

今年一季度，公募對地產(chǎn)整體呈現(xiàn)減持的趨勢。天風(fēng)證券數(shù)據(jù)顯示，2023 年一季度房地產(chǎn)板塊的公募基金持倉總市值為 765.0 億元，環(huán)比下降 23.63%。地產(chǎn)板塊持倉市值占股票投資市值比重 1.19%，環(huán)比四季度下降 0.42 個百分點，持倉占比連續(xù)二季度下降。不過，對于國企、央企，公募有所增持，比如華發(fā)股份、濱江集團等獲得公募較多偏愛。

私募基金對地產(chǎn)的態(tài)度轉(zhuǎn)變在近期較為明顯，比如半夏投資李蓓曾在今年4月表示，“地產(chǎn)股存在十年一遇級別的投資機遇，”到了5月末，面對凈值回撤，她對持有的幾家?guī)装賰|市值的國企地產(chǎn)股果斷減倉止損。

盡管有減倉，市場資金也并非完全一致。以地產(chǎn)ETF來看，近期資金流入較為明顯，自6月12日以來，銀華地產(chǎn)ETF、華寶地產(chǎn)ETF份額分別增加了近2000萬份、3550萬份。

對于投資而言，較低的估值就有一定的安全墊。天風(fēng)證券分析師劉清海認為，地產(chǎn)板塊已經(jīng)調(diào)整至相對低位，政策預(yù)期有所改善，在基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款、逆回購、SLF 等利率逐步下調(diào)。從地產(chǎn)鏈近期連續(xù)表現(xiàn)來看，正逐步走出反彈走勢。

開源證券近日研報指出，央行下調(diào)貸款市場報價利率所帶來的積極變化將改善目前銷售低迷態(tài)勢，特別是核心城市銷售將可能更快獲得邊際改善。北京、廣州等核心城市土拍熱度依舊火熱，核心城市房企拿地補貨意愿強，LPR進一步調(diào)降后房地產(chǎn)市場有望盡快接近庫存周期拐點。二季度新房市場有望企穩(wěn)，二手房成交持續(xù)回暖，市場信心有望持續(xù)提升，行業(yè)估值將陸續(xù)修復(fù)。

萬聯(lián)證券稱，2023年以來政策維持寬松，供求有望在收縮中實現(xiàn)均衡。房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)之路雖有波折，但是方向不會改變，作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟修復(fù)過程中預(yù)計仍會受到政策的扶持，看好下半年行業(yè)銷售重新企穩(wěn)，在供求收縮中實現(xiàn)新的均衡。建議關(guān)注財務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營房企。

相關(guān)概念股：

龍湖集團(00960)：公司管理層透露，在逾300億元人民幣可售資源支持下，對今年全年實現(xiàn)合約銷售額增長感到樂觀，同時預(yù)計內(nèi)地房地產(chǎn)市場將出現(xiàn)脈沖式復(fù)蘇，有計劃于6月推售更多新項目，中期目標(biāo)每年銷售額可達到2000億至3000億元人民幣。

碧桂園(02007)：碧桂園今年1-5月權(quán)益拿地金額58億元，已達到去年全年權(quán)益拿地金額的95%;權(quán)益拿地面積60萬平方米;權(quán)益新增貨值135億元。而去年全年，碧桂園權(quán)益拿地金額一共才61億元。今年以來，碧桂園宣布已啟動重新拿地，并逐步提升一二線城市的投資額和土儲占比。

越秀地產(chǎn)(00123)：2023年1月至5月，公司累計合同銷售(連同合營及聯(lián)營公司項目的合同銷售)金額約為人民幣695.19億元，同比上升約100.8%，累計合同銷售面積約為206.31萬平方米，同比上升約67.1%。累計合同銷售金額約占2023年合同銷售目標(biāo)人民幣1320億元的52.7%。

華潤置地(01109)：4月，華潤置地在太原、上海、廣州、長沙及合肥收購了6幅地塊，總樓面面積173.3萬平方米，應(yīng)付的權(quán)益對價為154.1億元。5月末，華潤在數(shù)日內(nèi)共拿下6宗地塊，成交價合計約174.26億元。