開源證券：高精度傳感器國產(chǎn)替代加速 關(guān)注驅(qū)動力傳感器與光通信探測器發(fā)展機(jī)遇

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研究報(bào)告稱，6月21日，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌表示“要加快關(guān)鍵芯片、高精度傳感器、操作系統(tǒng)等新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣應(yīng)用，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)生動力”。高精度傳感器作為現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其在消費(fèi)電子、汽車、工業(yè)等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。該行認(rèn)為，在政策催化下，高精度傳感器的戰(zhàn)略地位有望不斷提升，國產(chǎn)替代或?qū)⒓铀偻七M(jìn)。此外，人形機(jī)器人持續(xù)推進(jìn)，力傳感器與編碼器迎來發(fā)展機(jī)遇。

開源證券主要觀點(diǎn)如下：

政策持續(xù)催化，高精度傳感器國產(chǎn)替代加速

2023年6月21日，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌表示“要加快關(guān)鍵芯片、高精度傳感器、操作系統(tǒng)等新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣應(yīng)用，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)生動力”。高精度傳感器作為現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其在消費(fèi)電子、汽車、工業(yè)等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。由于高精度傳感器具有顯著的技術(shù)壁壘與制造壁壘，國內(nèi)高精度傳感器嚴(yán)重依賴海外進(jìn)口，海外“卡脖子”現(xiàn)象比較嚴(yán)重。該行認(rèn)為，在政策催化下，高精度傳感器的戰(zhàn)略地位有望不斷提升，國產(chǎn)替代或?qū)⒓铀偻七M(jìn)。

人形機(jī)器人持續(xù)推進(jìn)，力傳感器與編碼器迎來發(fā)展機(jī)遇

2022年9月，特斯拉推出Optimus(擎天柱)原型機(jī)，人形機(jī)器人或?qū)碛斜绕嚫鼜V闊的空間。力傳感器與編碼器是人形機(jī)器人的核心部件，其中力傳感器感知并度量力，在人形機(jī)器人關(guān)節(jié)上具有應(yīng)用，編碼器可測量旋轉(zhuǎn)角度與速度，可通過伺服系統(tǒng)應(yīng)用于人形機(jī)器人中。從競爭格局來看，高端編碼器與多維力矩傳感器由于技術(shù)壁壘較高，國內(nèi)可量產(chǎn)的企業(yè)較少。

數(shù)控機(jī)床向高端化發(fā)展，絕對式光柵尺滲透率有望提升

目前我國機(jī)床產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“大而不強(qiáng)”的局面，高端數(shù)控機(jī)床的國產(chǎn)化率還比較低。智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，2019年我國高端數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)化率僅為6%，中端數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)化率為68%，低端數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)化率為85%，在國家安全自主可控政策驅(qū)動下，我國高端數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)化率有望提升。光柵尺是數(shù)控機(jī)床的“眼睛”，可顯著降低各類誤差，在提高機(jī)床精度上具有廣泛應(yīng)用。從競爭格局來看，我國高端光柵尺市場一直被海德漢、雷尼紹等海外企業(yè)壟斷，奧普光電等正逐步實(shí)現(xiàn)突破，相關(guān)標(biāo)的未來有望持續(xù)受益于國產(chǎn)替代加速。

受益標(biāo)的：

綜合以上分析，建議重點(diǎn)關(guān)注各類高精度傳感器廠商。受益標(biāo)的：奧普光電(002338.SZ)：(高端光柵編碼器領(lǐng)軍者);蘇州固锝(002079.SZ)：(布局imu傳感器，加速度傳感器國內(nèi)領(lǐng)跑);昊志機(jī)電(300503.SZ)：(先后攻克“高精度編碼器”、“六維力傳感器”等核心功能部件技術(shù));柯力傳感(603662.SH)：(國內(nèi)應(yīng)變式力傳感器龍頭);峰岹科技(688279.SH)：(電機(jī)控制芯片專家)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期;國產(chǎn)化替代進(jìn)程不及預(yù)期;市場競爭惡化風(fēng)險(xiǎn)。