美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，市場(chǎng)靜待鮑威爾講話

1. 6月21日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.02%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.04%，納指期貨跌0.15%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.15%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.20%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.24%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.09%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.07%，報(bào)71.14美元/桶。布倫特原油跌0.12%，報(bào)75.81美元/桶。

市場(chǎng)消息

鮑威爾國(guó)會(huì)聽證會(huì)今晚來(lái)襲：暫停加息的美聯(lián)儲(chǔ)真是“紙老虎”嗎?北京時(shí)間今晚22點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾將先前往眾議院金融服務(wù)小組發(fā)表證詞演講，這也是自3月初以來(lái)鮑威爾首次在美國(guó)國(guó)會(huì)作證。不少華爾街人士預(yù)計(jì)，鮑威爾本周將有機(jī)會(huì)對(duì)許多人認(rèn)為的美聯(lián)儲(chǔ)令人迷惑的未來(lái)利率走向軌道做出一番澄清，同時(shí)在這一特殊場(chǎng)合下，鮑威爾也有義務(wù)向民主黨和共和黨人保證經(jīng)濟(jì)仍處在正軌之上。今晚，鮑威爾或許也需要絞盡腦汁，該如何在國(guó)會(huì)驢象兩黨不同的立場(chǎng)傾向間游走。鮑威爾將需要讓共和黨人放心美聯(lián)儲(chǔ)并沒有放棄遏制通脹的行動(dòng)，同時(shí)也可能會(huì)向民主黨人指出經(jīng)濟(jì)的韌性——以準(zhǔn)備在今年晚些時(shí)候進(jìn)一步加息。

通脹緩解+AI熱潮，高盛上調(diào)未來(lái)12個(gè)月標(biāo)普500目標(biāo)位至4700點(diǎn)。高盛將未來(lái)3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月標(biāo)普500指數(shù)的預(yù)測(cè)值分別修正至4300點(diǎn)、4500點(diǎn)、4700點(diǎn)。高盛表示，由于通脹“繼續(xù)重置”，以及對(duì)人工智能(AI)的熱情，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所增強(qiáng)。高盛表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)暗示將進(jìn)一步加息，但通脹仍在繼續(xù)緩解。高盛認(rèn)為，未來(lái)12個(gè)月市場(chǎng)暗示的衰退概率低于50%。高盛看好人工智能，“人工智能代表了一種新的潛在的長(zhǎng)期利潤(rùn)催化劑。盡管影響的規(guī)模和時(shí)間尚不確定，但我們最近注意到，企業(yè)廣泛采用人工智能可以提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)率，并帶來(lái)比我們?cè)诨€預(yù)測(cè)中假設(shè)的更高的收益?！?/p>

頂級(jí)資管公司押注美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，長(zhǎng)期投資級(jí)債券會(huì)是“避風(fēng)港”嗎?美國(guó)資管公司普信集團(tuán)(TROW.US)、Allspring Global Investments和聯(lián)博等投資者都在尋找投資較長(zhǎng)期高級(jí)別公司債券的機(jī)會(huì)，這反映出投資者押注利率觸頂即將到來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退將迫使政策制定者改變方向。這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的賭注——過(guò)去一年里，這一賭注一再傷害了金融市場(chǎng)的投資者——而且它與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的觀點(diǎn)背道而馳，鮑威爾認(rèn)為，借貸成本可能仍需要提高，以抑制通脹。數(shù)據(jù)顯示顯示，10年期以上到期的美元信貸今年上漲了4.8%，是期限較短的美元信貸漲幅的三倍，與2022年的創(chuàng)紀(jì)錄跌幅26%形成了鮮明對(duì)比。

美國(guó)衰退警報(bào)再次拉響!美債收益率倒掛幅度創(chuàng)逾40年新高。美東時(shí)間周二早盤，美國(guó)10年期國(guó)債收益率和2年期國(guó)債收益率之差達(dá)到97個(gè)基點(diǎn)，收益率曲線倒掛幅度達(dá)到40多年來(lái)最大。周二早盤，美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌5個(gè)基點(diǎn)，至3.72%。與此同時(shí)，2年期國(guó)債收益率下降2個(gè)基點(diǎn)，至4.69%。收益率曲線倒掛被許多人視為預(yù)測(cè)未來(lái)衰退的有用工具。從歷史上看，最后兩次長(zhǎng)時(shí)間的倒掛之后都是經(jīng)濟(jì)衰退。最值得注意的是，2006年至2007年發(fā)生的收益率曲線倒掛，成為2008-2009年金融大衰退的前奏。此外，在2001-2003年市場(chǎng)崩潰之前，投資者曾在2000年看到收益率曲線倒掛。

害怕錯(cuò)過(guò)牛市?投資者重新涌入美股，股票ETF流入量超越債券基金。盡管2023年初美股開局平淡，但至今為止已有近1020億美元流入股票交易所交易基金(ETF)。與此相比，固定收益ETF的流入資金為930億美元，直到本月，今年以來(lái)固定收益類基金的投資額一直高于股票基金。這種轉(zhuǎn)變符合投資的一句老話，即“資金總是跟著業(yè)績(jī)走”。在美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束其緊縮周期、盈利季表現(xiàn)好于預(yù)期以及圍繞人工智能的炒作日益增長(zhǎng)的樂觀情緒的推動(dòng)下，美股在經(jīng)歷了艱難的2023年后重新進(jìn)入了牛市領(lǐng)域。

個(gè)股消息

聯(lián)邦快遞(FDX.US)Q4營(yíng)收同比降10.2%，盈利指引低于預(yù)期。聯(lián)邦快遞Q4營(yíng)收為219億美元，同比下降10.2%，分析師預(yù)期226.5億美元。攤薄后每股盈利為4.94美元，上年同期為6.87美元，市場(chǎng)預(yù)期4.85美元。展望未來(lái)，聯(lián)邦快遞給出了低于預(yù)期的業(yè)績(jī)指引。該公司預(yù)計(jì)2024財(cái)年?duì)I收同比將持平或者低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng);調(diào)整后每股收益為16.50至18.50美元，低于市場(chǎng)平均預(yù)期18.31美元;預(yù)計(jì)2024財(cái)年資本開支大約57億美元，市場(chǎng)平均預(yù)期為59.8億美元。

因交易撮合業(yè)務(wù)清淡，摩根大通(JPM.US)裁減約20個(gè)亞洲投行崗位。知情人士稱，摩根大通正在亞洲進(jìn)行新一輪裁員，裁掉約20個(gè)投行工作崗位，原因是交易撮合業(yè)務(wù)依然清淡。知情人士透露，該銀行周二在亞洲地區(qū)進(jìn)行了裁員，受影響的主要是消費(fèi)者、醫(yī)療保健和私人資本市場(chǎng)等行業(yè)的初級(jí)助理和分析師級(jí)別的員工。在此之前，高盛(GS.US)和花旗(C.US)上周也進(jìn)行了類似的裁員，亞洲約有30名投資銀行家受到了影響。知情人士早些時(shí)候表示，過(guò)去一個(gè)月，包括摩根士丹利(MS.US)在內(nèi)的四家華爾街銀行在亞洲裁掉了至少100個(gè)從事交易的崗位，其中中國(guó)香港和中國(guó)內(nèi)地的員工受到的沖擊最大。

史無(wú)前例!華納兄弟 (WBD.US) 將部分HBO作品授權(quán)給奈飛 (NFLX.US) 播放。華納兄弟的動(dòng)作頗具驚人，有報(bào)道稱該公司正在考慮許可部分 HBO 的影視作品在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手奈飛平臺(tái)上播出。該決定可能更多地基于財(cái)務(wù)考慮而非戰(zhàn)略考慮，并與華納兄弟首席執(zhí)行官David Zaslav在過(guò)去一年中的信號(hào)一致，他決定削減HBO Max的原創(chuàng)內(nèi)容，包括高成本知名劇集，例如《西部世界》，關(guān)注此類劇集是否可以通過(guò)其他串流平臺(tái)的許可帶來(lái)收入。這一新舉措將是 HBO 前所未有地在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的訂閱視頻點(diǎn)播服務(wù)上展示其節(jié)目。盡管華納兄弟支持該計(jì)劃，但HBO的老員工對(duì)此卻持反對(duì)態(tài)度。

豐田(TM.US)追上市場(chǎng)電氣化進(jìn)程，野村、瑞穗加入看漲行列。根據(jù)匯編數(shù)據(jù)顯示，自豐田上周公布電池開發(fā)計(jì)劃和其他技術(shù)細(xì)節(jié)以來(lái)，包括野村和瑞穗在內(nèi)的至少四家大行上調(diào)了豐田日股的目標(biāo)價(jià)。其中，野村將豐田目標(biāo)價(jià)從2650日元上調(diào)至3100日元(22美元)，是追蹤豐田的分析師中最高的。截至周三收盤，豐田股價(jià)報(bào)2218.5日元。由于對(duì)豐田汽車在轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車方面落后的擔(dān)憂有所消退，不少分析師對(duì)這家全球最大的汽車制造商的看法變得更加樂觀。

特斯拉 (TSLA.US)充電樁好消息接踵而至，周二逆市大漲逾5%!周二，創(chuàng)辦之初曾被視為“特斯拉殺手”的Rivian宣布將接入其超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)特斯拉股價(jià)周二逆市大漲5.34%，收于274.45美元，市值一夜暴漲3167億元!除了Rivian之外，近日BTC Power宣布明年將在其電動(dòng)汽車充電站中加入特斯拉的充電標(biāo)準(zhǔn)。BTC是一家私人持有的供應(yīng)商，并且是第四家采用特斯拉標(biāo)準(zhǔn)的主要快速充電器制造商。BTC首席執(zhí)行官Frank Meza表示，通過(guò)將 NACS(北美充電標(biāo)準(zhǔn))連接器納入我們的充電器，可以消除使用不可靠的適配器等問(wèn)題。目前，BTC總部已經(jīng)銷售了超過(guò)22,000個(gè)充電器，其中一半以上是高速充電器，主要銷售給充電站運(yùn)營(yíng)商和零售商。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:30：加拿大4月零售銷售月率(%)。

北京時(shí)間22：00：美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席眾議院金融服務(wù)委員會(huì)聽證會(huì)。

北京時(shí)間22：00：美國(guó)參議院金融委員會(huì)就庫(kù)格勒擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)理事、庫(kù)克連任美聯(lián)儲(chǔ)理事以及杰斐遜擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)副主席的提名舉行聽證會(huì)。

次日凌晨北京時(shí)間04:30：美國(guó)截至6月16日當(dāng)周API原油庫(kù)存變動(dòng)(萬(wàn)桶)。

次日凌晨北京時(shí)間00:25：2023年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比在全球食品論壇上發(fā)表講話。

次日凌晨北京時(shí)間04:00：2025年FOMC票委、克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特發(fā)表講話。

業(yè)績(jī)預(yù)告

周四盤前：埃森哲(ACN.US)