“妖鎳事件”驚現(xiàn)“番外篇”：華爾街對沖基金就妖鎳風波與LME對薄公堂

智通財經(jīng)APP獲悉，兩家起訴倫敦金屬交易所(LME)的對沖基金公司的律師對倫敦一家法院表示，該交易所在去年3月鎳價失控時匆忙決定取消數(shù)十億美元的交易，但是該交易所有實際上有更好的選擇。在周二高等法院開始的為期三日的司法審查聽證會上，華爾街對沖基金Elliott Associates和全球頂級做市商Jane Street Global Trading的代表辯稱，LME取消去年3月8日交易的行為是非法的。

據(jù)了解，他們要求支付總計4.72億美元的賠償金。這兩家公司在提交給法庭的文件中表示，去年3月8日上午，基準鎳價在幾小時內(nèi)翻了一番，達到每噸10萬美元以上后，全球最大規(guī)模的工業(yè)金屬市場迅速采取行動清除交易，這是錯誤的。

Elliott的律師Monica Carss-Frisk告訴位于倫敦的法院，去年3月取消交易的決定“對LME乃至任何其它大宗商品交易所來說，都是一個完全前所未有的決定”。她補充表示:“毫不夸張地說，這一決定給英國和其他地區(qū)的大宗商品市場帶來了沖擊。”

Jane Street此前提交的一份法庭文件顯示，LME首席執(zhí)行官Matthew Chamberlain僅花了20分鐘在手機上瀏覽新聞，看著鎳價飆升，就認定金屬交易市場混亂，隨后暫停了交易。

Elliott和Jane Street還表示，LME的一個運營團隊在亞洲交易時間段取消了低于價格下限的鎳價交易，這一決定推動了價格飆升，但LME表示，這些并不重要。

這家擁有146年歷史的交易所表示，關(guān)閉市場和取消交易是合理的，因為197億美元的追加保證金通知將導(dǎo)致多家清算機構(gòu)成員破產(chǎn)，并造成系統(tǒng)性市場風險。

“這些指控涉及對專家機構(gòu)的專家、多因素決策的攻擊……涉及在一個獨特且快速變化的形勢下極其緊急地做出的復(fù)雜判斷，”倫敦金屬交易所的律師在一份文件中表示。他們表示，最新的分析顯示，情況“甚至比當時看起來更糟糕”，違約頭寸損失達26億美元，令LME違約基金出現(xiàn)2.2億美元巨額虧損。

對沖基金Elliott認為，倫敦交易所的清算機構(gòu)LME Clear本可以在3月8日使用比這早一天低得多的收盤價來設(shè)定交易保證金。該對沖基金表示，這將導(dǎo)致額外的追加保證金通知達到5.7億美元，而不是197億美元。

“無論(LME)動機具體如何，現(xiàn)實情況是，LME有許多其他工具可用于應(yīng)對3月8日的事件，” Elliott大宗商品投資組合經(jīng)理Thomas Houlbrook在一份證人聲明中表示。

Elliott表示，另一種選擇是讓交易保持不變，但調(diào)整價格，但LME錯誤地拒絕了這一選擇，因為交易雙方可能沒有同意修改后的價格。Elliott表示:“這也可以避免或充分減輕人們感知到的有害影響?！?/p>

這家對沖基金表示，它已于3月8日通過三家不同的LME經(jīng)紀商執(zhí)行了出售9660噸鎳的交易。

投資經(jīng)理Houlbrook表示，“LME自身的金融風險敞口”是該交易所決定取消交易、而不是動用違約基金的原因。該交易所對此予以否認，稱其動機是LME會員可能違約，以及整個市場存在系統(tǒng)性風險。

該交易所表示，這起訴訟引發(fā)了人們對受監(jiān)管交易所生存能力的質(zhì)疑，交易所有責任維護市場秩序，并有權(quán)在特殊情況下取消交易。

倫敦金屬交易所在一份文件中表示:“幾乎不可避免的是，這些權(quán)力的任何行使都將引起爭議，并將對受影響的人造成嚴重的財務(wù)后果?！薄霸谶@個領(lǐng)域，機會主義的指責和事后的智慧已經(jīng)成熟?！?/p>