A股開盤速遞 | 滬指低開0.1% 算力股回調(diào) 機構(gòu)：AI主題或擴散至光芯片、游戲等二線方向

作者：智通轉(zhuǎn)載 2023-06-20 09:48:51

滬指低開0.10%，深成指低開0.12%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.04%，CPO、激光雷達(dá)、算力租賃等板塊指數(shù)跌幅居前。

市場焦點股華西股份(6天5板)高開5.56%，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的飛龍股份(7天5板)低開3.98%、三聯(lián)鍛造(2板)低開1.13%，光通信板塊富信科技(科創(chuàng)板4天3板)低開1.00%、光迅科技(4天3板)低開0.89%、永鼎股份(4天2板)低開3.08%，機器人概念股中大力德(4板)高開0.91%、柯力傳感(3天2板)高開1.97%，人工智能板塊鼎捷軟件(創(chuàng)業(yè)板2板)高開0.49%、潤達(dá)醫(yī)療(2板)高開7.27%，智能駕駛概念股賽力斯(6天3板)高開2.75%。

財通證券首席策略分析師李美岑表示，6月末往往是全年經(jīng)濟情況確立、穩(wěn)增長政策出臺時點，政策環(huán)境利于順周期回暖及科創(chuàng)成長主線進攻。此前，歷年成長行情普遍表現(xiàn)為：在經(jīng)歷一季度的大漲后，4月末開始換手加劇，至6月中下旬市場微觀籌碼結(jié)構(gòu)優(yōu)化后重拾漲勢。

“向后看，科創(chuàng)成長龍頭突破前期高點后，AI主題可能擴散向光芯片、游戲等二線方向。而至7月末到8月，科創(chuàng)成長行情將轉(zhuǎn)向半年報有所兌現(xiàn)的方向，其他缺乏業(yè)績的板塊可能面臨休整，屆時再建議投資者回歸順周期、低估值高股息及國企改革的藍(lán)籌方向?！崩蠲泪f。

中金公司建議短期關(guān)注順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長領(lǐng)域，尤其是人工智能和數(shù)字經(jīng)濟等科技成長賽道，其中下半年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望具備周期反轉(zhuǎn)與技術(shù)共振的機會。中金公司同時提示，股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域，包括低估值國企央企等在政策催化下仍有修復(fù)空間。

早間重磅新聞速覽

1、李強同德國工商界代表座談交流

當(dāng)?shù)貢r間6月19日下午，國務(wù)院總理李強在柏林同德國工商界代表座談交流。西門子、大眾、奔馳、寶馬、舍弗勒、巴斯夫、科思創(chuàng)、瓦克化學(xué)、默克、思愛普、安聯(lián)等德國企業(yè)負(fù)責(zé)人出席。大家按照李強總理提議，圍繞如何看待當(dāng)前國際經(jīng)濟政治形勢、如何看待中國經(jīng)濟走勢、如何看待未來技術(shù)發(fā)展前景、如何看待一些國家提出的所謂“去風(fēng)險”“降依賴”等坦誠發(fā)表看法，深入進行交流。

李強強調(diào)，希望中德企業(yè)家順勢而為，始終堅持開放包容、合作共贏，以高質(zhì)量高水平的務(wù)實合作，更好維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定；抓住機遇、抓緊行動，努力在創(chuàng)新、綠色、低碳等新興領(lǐng)域取得更多合作成果，把兩國共同利益的蛋糕越做越大；繼續(xù)做中德友好的使者，為增進兩國人民福祉、推動中德關(guān)系發(fā)展、促進中歐友好合作作出更大貢獻(xiàn)。

2、事關(guān)充電樁!國辦大力推動充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，機構(gòu)青睞這些股

充電樁板塊迎來利好提振，國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見。到2030年，基本建成覆蓋廣泛、規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系。

民生證券研報指出，全球充電樁產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)向上，相關(guān)企業(yè)業(yè)績有望逐步兌現(xiàn)且存在超預(yù)期可能。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)整樁企業(yè)炬華科技、綠能慧充、金冠電氣、金冠股份、道通科技、香山股份、英杰電氣，以及核心零部件供應(yīng)商通合科技、英可瑞、沃爾核材、永貴電器等。

3、新一期LPR下調(diào)是大概率事件業(yè)界認(rèn)為下半年存降準(zhǔn)可能

據(jù)證券日報，有了6月15日MLF(中期借貸便利)操作利率下調(diào)10個基點的“鋪墊”，6月20日新一期LPR(貸款市場報價利率)下調(diào)是大概率事件。對于后續(xù)還有哪些政策措施可期，中信證券研報認(rèn)為，預(yù)計三季度可能會降準(zhǔn)；此外，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具擴容增新或是下一步方向；財政政策方面可能在減稅降費上發(fā)力。

4、1天躺賺5天利息!國債逆回購最佳時點來了速看操作攻略

端午小長假即將到來，股市休市，閑錢閑著也是閑著，利用閑錢來“撿錢”啦!單從計息時間來看，目前端午國債逆回購最佳操作日期是本周二(6月20日)。在周二操作1天期逆回購，不耽誤在6月21日當(dāng)天買股票，但計息天數(shù)卻高達(dá)5天，資金在節(jié)后第一個交易日(6月26日)可以取出。

5、公私募機構(gòu)密集調(diào)研，算力行業(yè)成“香餑餑”

5月以來公私募基金公司掀起一波“調(diào)研熱”。與4月調(diào)研以醫(yī)藥、半導(dǎo)體、新能源板塊為主有所不同，從獲公私募基金調(diào)研次數(shù)最多的前十家公司來看，算力行業(yè)上下游公司最受歡迎，消費、儲能、醫(yī)藥等行業(yè)個股同樣被關(guān)注。具體來看，前三家調(diào)研超300次的基金公司主要關(guān)注匯川技術(shù)、愛爾眼科、唯捷創(chuàng)芯、傳音控股、東芯股份、遙望科技、華中數(shù)控、海正藥業(yè)等公司。

6、證券時報刊文：房地產(chǎn)軟著陸有助于消費內(nèi)需修復(fù) 救市一說并無恰當(dāng)理由

證券時報刊文稱，現(xiàn)在，為何不敢消費，拼命儲蓄，因為顧慮太多、成本太高。現(xiàn)在，要把成本降下來，要把虹吸的資金釋放出來，要把壓制的消費解放出來。因此，在樓市基本面尚可的情況下，救市一說并無恰當(dāng)理由。

7、馬云密會淘天高管!網(wǎng)傳阿里張勇卸任內(nèi)部人士：90%屬實

6月19日，有媒體報道，阿里巴巴1+6+N拆分后，治理架構(gòu)逐漸清晰，最高管理者張勇或?qū)Ｗ⒂诎⒗镌茦I(yè)務(wù)發(fā)展，不再擔(dān)任集團董事會主席兼CEO。有阿里巴巴管理層人士向時代周報回應(yīng)稱，上述消息“90%屬實”。

據(jù)媒體報道，今年5月下旬，馬云召集淘天集團各業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，開了一場小范圍內(nèi)的溝通會。馬云在會上稱，阿里過去那些賴以成功的方法論可能已經(jīng)不適用，應(yīng)該迅速改掉。他為淘天集團指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。此外，馬云認(rèn)為淘天在組織上應(yīng)該進一步扁平化。

8、中國酒業(yè)協(xié)會：行業(yè)進入調(diào)整周期支持優(yōu)質(zhì)資本并購、重組、整合

6月19日，中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布《2023中國白酒市場中期研究報告》指出，2023年白酒行業(yè)和白酒市場已經(jīng)進入新一輪調(diào)整周期，白酒產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)理性增長趨勢。建議鼓勵酒企拓展國際市場，支持優(yōu)質(zhì)資本在酒類生產(chǎn)以及流通領(lǐng)域的并購、重組、整合等。

9、布林肯結(jié)束訪華，外交部美大司司長介紹情況

6月19日晚，外交部美大司司長楊濤介紹了布林肯訪華的相關(guān)情況。楊濤表示，會見會談是坦誠、深入、建設(shè)性的，中方在會見會談中還重點闡述了以下內(nèi)容：中美關(guān)系陷入低谷的根源在于美方抱持錯誤的對華認(rèn)知；中美關(guān)系歷經(jīng)波折，美方有必要深刻反思；當(dāng)務(wù)之急是把兩國元首巴厘島會晤共識真正落到實處；敦促美方不要拿國強必霸的模板來鏡像中國；臺灣問題是中美關(guān)系最重大的問題，也是最突出的風(fēng)險；雙方達(dá)成了一些積極共識和成果。

10、太內(nèi)卷!白酒巨頭五糧液跨界新能源，背后有何原因？

近日，四川和光同程光伏科技有限公司的股東名單中，出現(xiàn)了四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司的身影。五糧液新能源認(rèn)繳出資1666.67萬元，持有10%股份。

五糧液集團雖一直圍繞白酒主業(yè)進行業(yè)務(wù)布局和拓展，但對新興產(chǎn)業(yè)也時刻保持關(guān)注。五糧液集團董事長曾從欽今年年初出席普什集團2022年度總結(jié)表彰會時指出，要始終堅持項目驅(qū)動，加快對接重點項目建設(shè)，積極融入動力電池、晶硅光伏、新能源關(guān)鍵配套材料等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)增強發(fā)展動能。

11、研報罰單席卷頭部券商!國泰君安首席、所長被罰，已有10余家券商踩坑

12、商湯再遭阿里減持5000萬股股票!一年內(nèi)兩大股東接連拋售

機會提前看

梳理市場關(guān)注的投資機會發(fā)現(xiàn)，無人駕駛等受關(guān)注度較高。

1、英國首次允許無人駕駛汽車商用 AI大模型為產(chǎn)業(yè)按下加速鍵

今年，高級別自動駕駛的商業(yè)化進程駛?cè)搿翱燔嚨馈薄＝?，一個無人駕駛汽車租賃項目在英國啟動，這是英國首次允許無人駕駛汽車商用。值得注意的是，無人駕駛是最早被提出的AI應(yīng)用場景之一，馬斯克曾表示，解決自動駕駛的關(guān)鍵在于實現(xiàn)一個兼容性高的可靠AI。

國泰君安分析師吳曉飛表示，隨著AI在智能駕駛領(lǐng)域的應(yīng)用，相關(guān)功能的訓(xùn)練有望提速，在不斷迭代下體驗更好的智能駕駛應(yīng)用將加速落地。一方面這將帶動相關(guān)零部件需求的快速增長，另一方面有助于整車企業(yè)的價值重估。

2、AIGC概念 | 美圖發(fā)布7款A(yù)IGC工具，底層技術(shù)加速成熟驅(qū)動應(yīng)用爆發(fā)

3、儲能 | 中央地方多方助力，儲能建設(shè)呈現(xiàn)步穩(wěn)蹄疾之勢

4、高溫 | 全球多地現(xiàn)極端高溫天氣，未來五年每年都可能是“史上最熱”

后市研判

中信建投表示，持續(xù)推薦算力板塊，關(guān)注中報預(yù)期較好個股；東吳證券認(rèn)為，制藥行業(yè)“困境反轉(zhuǎn)”，迎新景氣周期。

1、中信建投：持續(xù)推薦算力板塊，關(guān)注中報預(yù)期較好個股

中信建投研報表示，AI算力競賽熱度持續(xù)。AMD發(fā)布會推出GPU加速器Instinct MI300A等多款新產(chǎn)品。臺積電有望在2024年底之前將CoWoS先進封裝產(chǎn)能擴大近兩倍。AI應(yīng)用加速發(fā)展。奔馳將車載語音助手接入ChatGPT。AI快速發(fā)展背景下，算力仍是非常緊缺的資源，持續(xù)重點推薦光模塊、ICT設(shè)備等算力板塊。800G光模塊2023年需求主要來自英偉達(dá)和谷歌，我們預(yù)計北美各大云廠商和相關(guān)科技巨頭均有望在2024年大量采購800G光模塊。伴隨AI應(yīng)用加速滲透，未來推理所需的算力和流量實際上可能遠(yuǎn)大于訓(xùn)練。我們認(rèn)為，今年大部分800G光模塊訂單預(yù)計在下半年完成交付，業(yè)績有望不斷兌現(xiàn)。建議關(guān)注接下來可能對行業(yè)產(chǎn)生影響的事件，包括云廠商的二季報，英偉達(dá)等算力公司的二季報，以及Meta、AWS等光模塊需求指引的變化。

2、東吳證券：制藥行業(yè)“困境反轉(zhuǎn)” 迎新景氣周期

東吳證券研報表示，1)2018年以來制藥行業(yè)“集采+疫情”利空因素反應(yīng)較為充分，2023年“院內(nèi)復(fù)蘇+集采出清”，兩重重大邊際改善共振，2Q2023有望迎業(yè)績反轉(zhuǎn)，步入新景氣周期；2)2024-2025年，增長動能切換，新藥放量、加速增長；同時，創(chuàng)新屬性尚未在估值充分體現(xiàn)；3)板塊景氣度清晰，比較優(yōu)勢明確，估值和資金配置處歷史低位，價值亟待重估。

上市公司正面負(fù)面公告

偏正面方面，提示關(guān)注上汽集團60億加碼半導(dǎo)體生態(tài)布局等；偏負(fù)面公告方面，注意6天5板華西股份提示風(fēng)險等。

偏正面公告

1、上汽集團：擬60億投資上汽芯聚創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)，完善芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局，加快汽車芯片的國產(chǎn)化推進等

2、上海沿浦：獲新能源汽車座椅骨架總成產(chǎn)品項目定點

3、三暉電氣：子公司簽訂儲能直流側(cè)配套設(shè)備及系統(tǒng)銷售合同

4、城建發(fā)展：34.5億元競得北京市朝陽區(qū)部分地塊

5、天宜上佳：預(yù)計上半年凈利潤1.25億元-1.4億元，同比增長72.94%-93.70%

偏負(fù)面公告

1、6天5板華西股份：公司間接持有索爾思光電28.17%的股權(quán)

2、福昕軟件：AIGC技術(shù)對公司未來業(yè)績的影響均存在不確定性

3、井松智能：中小企業(yè)發(fā)展基金擬減持不超6%股份