研報罰單席卷證券行業(yè)！17家券商、30名員工被點名

智通財經APP獲悉，近期，與券商分析師、券商研報有關的罰單頻發(fā)。據(jù)統(tǒng)計，自5月以來，券商研報罰單總數(shù)已超過30張，涉及17家券商、30名研究所員工，其中不乏券商研究所負責人、明星分析師。分析人士認為，近年來，證券研究報告監(jiān)管日趨常態(tài)化，監(jiān)管趨嚴可以督促各家機構夯實專業(yè)基礎，堅守合規(guī)經營底線，放棄僥幸心理，寫出精品報告，讓研究創(chuàng)造價值。

針對券商研究業(yè)務，監(jiān)管部門已密集開出多張罰單。具體來看：

6月16日，遼寧證監(jiān)局與北京證監(jiān)局合計公布4張罰單，中天證券及2名分析師、信達證券1名分析師均被出具警示函或采取監(jiān)管談話措施。

6月8日，深圳證監(jiān)局集中發(fā)布5份行政監(jiān)管措施決定書，2家券商及6名分析師被采取出具警示函等措施。

6月6日，上海證監(jiān)局一日內密集開出5張罰單，對5名券商分析師采取出具警示函措施；同日，重慶證監(jiān)局公布了3張研究業(yè)務罰單，西南證券(600369.SH)及2名研究人員被出具警示函。

5月25日，上海證監(jiān)局連開出了5張罰單，涉及申萬宏源(06806)、申港證券、野村東方、民生證券4家券商的5位分析師，而被罰的原因大多與研報的質量問題有關。

5月11日，上海證監(jiān)局對國泰君安(02611)采取出具警示函的監(jiān)管措施。國泰君安證券研究所所長黃燕銘、國泰君安固收首席分析師覃漢同日被罰。

券商合規(guī)人士表示，從被采取監(jiān)管措施的案例來看，相關分析師及其研報存在的問題主要包括四個方面：一是博眼球吸流量，具體表現(xiàn)為研究報告標題夸大。二是分析不科學嚴謹，具體表現(xiàn)為研究分析結論的依據(jù)不夠充分。三是信息來源有瑕疵，具體表現(xiàn)為無法保證信息來源的真實性。四是分析師私發(fā)未經審核的內容，具體表現(xiàn)為其通過微信向外發(fā)送相關內容，并且內容被轉發(fā)傳播，造成不良影響；或者該內容未形成研究報告，也未經任職的公司審核。

業(yè)內人士表示，近期陸續(xù)披露的研報罰單源自此前監(jiān)管對于券商研報業(yè)務的專項檢查。

4月底，監(jiān)管層向各證券公司送達了《關于發(fā)布證券研究報告業(yè)務“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況的通報》，2022年監(jiān)管層在全行業(yè)開展研報業(yè)務“雙隨機”現(xiàn)場檢查專項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

上述《通報》指出，研報業(yè)務存在三大典型問題：一是部分公司內控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時更新調整；二是部分公司內控制度執(zhí)行有效性不足；三是具體研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。

分析人士認為，因為個別分析師的研報問題產生多張罰單可能會導致相關券商在分類評級考核中被多扣分，這也反映了當前監(jiān)管層對券商研報問題從嚴懲治的態(tài)度。

甚至有專業(yè)人士直言：“券商研報同質化程度高是行業(yè)性瓶頸，目前真正有價值的研報還是少數(shù)?！?/strong>