摩根大通：維持微博-SW(09898)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)141港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，維持微博-SW(09898)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)141港元。公司過(guò)去三個(gè)月跑輸中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)板塊，原因是投資者下調(diào)對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇和品牌廣告復(fù)蘇步伐的預(yù)期，引發(fā)了獲利回吐及沒(méi)有短期催化劑的股票拋售，廣告業(yè)務(wù)中，該行預(yù)計(jì)集團(tuán)的表現(xiàn)將遜于同行，因?yàn)橹饕佑|為品牌廣告，品牌廣告的恢復(fù)速度慢于效果廣告。

該行表示，盡管2023年全年財(cái)務(wù)前景喜憂參半，但該行認(rèn)為微博估值近期下跌后已恢復(fù)到正常范圍，并且在品牌廣告恢復(fù)之前，微博的表現(xiàn)可能與同行相對(duì)一致。另指出由于集團(tuán)2023年第1季度收入同比下降15%，管理層的基調(diào)表明2023年第2季度的增長(zhǎng)率將恢復(fù)，但增速低于預(yù)期。此外，由于廣告收入復(fù)蘇弱于預(yù)期，該行分別下調(diào)2023/24財(cái)年收入預(yù)測(cè)7%/13%。