天風(fēng)證券：WWDC2023大會(huì)將開(kāi)啟蘋(píng)果虛擬顯示元年 看好蘋(píng)果新硬件發(fā)布龍頭效應(yīng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)將于北京時(shí)間6.6-6.10號(hào)舉行，市場(chǎng)重點(diǎn)聚焦蘋(píng)果5大新系統(tǒng)、4款新設(shè)備以及全新穿戴系統(tǒng)rxOS的發(fā)布。判斷WWDC2023大會(huì)將開(kāi)啟蘋(píng)果虛擬顯示元年，持續(xù)看好蘋(píng)果新硬件發(fā)布龍頭效應(yīng)，重點(diǎn)推薦立訊精密(002475.SZ)、科瑞技術(shù)(002957.SZ)。

▍天風(fēng)證券主要觀點(diǎn)如下：

虛擬顯示技術(shù)布局深厚，堅(jiān)定看好蘋(píng)果后續(xù)MR新品發(fā)布對(duì)于AR/VR用戶產(chǎn)品體驗(yàn)的重新定義以及新一輪消費(fèi)電子創(chuàng)新周期的拉動(dòng)。

根據(jù)canalys數(shù)據(jù)，目前蘋(píng)果旗下產(chǎn)品市占率均處于第一梯隊(duì)：2022年iPhone19.0%(第二)、iPad40.3%(第一)、Mac9.5%(第四)、AirPods31.8%(第一)，為蘋(píng)果后續(xù)在虛擬顯示設(shè)備的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

蘋(píng)果自2015年起已收購(gòu)超過(guò)7家與MR相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)，主要分布在AR程序制作、面部及動(dòng)作捕捉、游戲開(kāi)發(fā)引擎、AI視覺(jué)以及VR視頻及直播等。

虛擬顯示產(chǎn)業(yè)鏈終端器件占比逾四成，迭代發(fā)力助力產(chǎn)業(yè)快速革新，重點(diǎn)推薦相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

硬件包括攝像頭、光學(xué)器件、微投影器件、傳感器、AI芯片、3DSensing等。

攝像頭是視覺(jué)感知的核心，用于動(dòng)作捕捉，手勢(shì)識(shí)別;光學(xué)器件是呈像的關(guān)鍵部件;微投影器件將虛擬物體疊加到真實(shí)環(huán)境顯示;傳感器相當(dāng)于五官，實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互;AI芯片是通信行業(yè)的根基，XR對(duì)計(jì)算過(guò)程時(shí)間有較高要求，需專(zhuān)門(mén)的AI芯片;3DSensing由多個(gè)攝像頭+深度傳感器組成，是XR技術(shù)核心。

AR/VR出貨量高增，虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)空間大，全球科技巨頭加速布局。

硬件升級(jí)帶動(dòng)市場(chǎng)反饋向好，2021年AR/VR市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2021年全年出貨量達(dá)到1123萬(wàn)臺(tái)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)出貨量2024年將增長(zhǎng)至2130萬(wàn)臺(tái)。

從虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)PrecedenceResearch數(shù)據(jù)，2022年全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模為306.4億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2032年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1135.9億美元，2023-2032年預(yù)計(jì)GAGR將達(dá)到14%，預(yù)期市場(chǎng)空間及增速亮眼。全球科技巨頭紛紛通過(guò)加大投資與自研力度以提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。