中金：維持中海油(00883)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)14港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中海油(00883)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，今明兩年盈利預(yù)測(cè)不變，當(dāng)前H股股價(jià)對(duì)應(yīng)今明兩年預(yù)測(cè)市盈率各4倍;認(rèn)為能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增長(zhǎng)及成本控制雙重目標(biāo)，目標(biāo)價(jià)14港元，相信對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)期股本回報(bào)率(ROE)在15%和6%的股息收益率的公司而言，目前估值仍具吸引力。

報(bào)告中稱，公司產(chǎn)量增長(zhǎng)戰(zhàn)略一直是穩(wěn)定原油產(chǎn)量，加大國(guó)際產(chǎn)量增長(zhǎng)和提高天然氣產(chǎn)量。該行認(rèn)為，從區(qū)域劃分，渤海的石油產(chǎn)量整體穩(wěn)定， 天然氣和凝析油是未來(lái)較為有潛力的增產(chǎn)項(xiàng)目;南海的石油探明率依然較低，儲(chǔ)量接替率大于3，且輕油質(zhì)地較易開采。該行認(rèn)為，中海油在開采難度加大的情況下，公司的桶油成本持續(xù)下行。不過(guò)，該行在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)公司成本管控能力良好。