美銀證券：維持滔搏(06110)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至7.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持滔搏(06110)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2024/25年每股盈測(cè)6%/9%，將其目標(biāo)價(jià)由8.3港元下調(diào)至7.8港元。公司2023財(cái)年業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期，主要是毛利率較預(yù)期疲弱，但被成本優(yōu)化及效率改善而抵銷。

該行指出，隨著公司擴(kuò)建規(guī)模步伐恢復(fù)正常，相信其在2024財(cái)年收入將會(huì)回到2019年水平的85%，意味著取得中雙位數(shù)增長(zhǎng)，同時(shí)預(yù)計(jì)毛利率會(huì)持續(xù)擴(kuò)張，主要受惠于零售折扣收窄、品牌持續(xù)受到支持及營(yíng)運(yùn)杠桿。