交銀國(guó)際：維持華虹半導(dǎo)體(01347)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至41.62港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華虹半導(dǎo)體(01347)“買入”評(píng)級(jí)，2023年調(diào)整后每股盈利預(yù)測(cè)20倍市盈率(不變)，目標(biāo)價(jià)由56.73港元下調(diào)27%至41.62港元。該行提示投資者關(guān)注公司A股IPO對(duì)港股估值的積極影響。鑒于第二季毛利率指引持續(xù)向下，該行調(diào)整2023及2024年度每股盈利預(yù)測(cè)至0.27及0.3美元。

報(bào)告指出，華虹半導(dǎo)體2023年第二季業(yè)績(jī)指引為：收入維持6.3億美元，毛利率25%-27%，環(huán)比下降趨勢(shì)延續(xù)，低于市場(chǎng)預(yù)期。該行預(yù)計(jì)高產(chǎn)能利用率將在第二季持續(xù)。同時(shí)，該行觀察到公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，其中存儲(chǔ)器和分立器件產(chǎn)品保持較高的同比增長(zhǎng)，邏輯、射頻以及模擬芯片產(chǎn)品均出現(xiàn)明顯下降。