美銀證券：維持敏華控股(01999)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至8.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持敏華控股(01999)“中性”評(píng)級(jí)，將2024-25財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)各下調(diào)11%-14%，反映歐美市場(chǎng)需求疲軟等影響。另預(yù)計(jì)在2024財(cái)年收入及純利分別同比升13%及24%，同時(shí)將其目標(biāo)價(jià)由9.8港元下調(diào)至8.5港元。

報(bào)告中稱，公司2023財(cái)年核心純利達(dá)21億元，同比跌6%，較該行預(yù)期低13%，收入則同比跌19%，這意味著在2023財(cái)年下半財(cái)年收入及純利分別同比跌29%及35%，該行認(rèn)為這是低谷。該行指，敏華控股在2023財(cái)年毛利率改善1.8個(gè)百分點(diǎn)至38.5%，主要是受到原材料成本下降及平均售價(jià)下跌的綜合影響。管理層維持派息比率為51%，即每股派息0.25元。