系好安全帶！高盛警告：量化交易員涌入美股或加劇波動(dòng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛敦促投資者防范未來(lái)幾個(gè)月波動(dòng)加劇的可能性，因?yàn)槿A爾街量化交易員將重新涌入美國(guó)股市。高盛對(duì)股票和信貸持中性態(tài)度，增持現(xiàn)金和大宗商品，減持債券。高盛預(yù)測(cè)，標(biāo)普500指數(shù)未來(lái)3個(gè)月將在4000點(diǎn)附近交易。

隨著強(qiáng)勁的第一季度企業(yè)收益和美國(guó)經(jīng)濟(jì)彈性增長(zhǎng)抑制了波動(dòng)性，量化投資者紛紛涌入股市。芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)自3月底以來(lái)一直低于20。德意志銀行的數(shù)據(jù)顯示，系統(tǒng)性投資者的風(fēng)險(xiǎn)敞口自2021年12月以來(lái)首次升至中性水平以上。

但由于量化交易員的參與度上升，高盛的分析師現(xiàn)在警告稱(chēng)，股價(jià)正變得越來(lái)越容易受到突然拋售的影響。包括Christian Mueller-Glissmann在內(nèi)的高盛分析師團(tuán)隊(duì)表示，美國(guó)債務(wù)上限期限的臨近，以及對(duì)美國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定性的擔(dān)憂(yōu)，也可能引發(fā)股市波動(dòng)加劇。

該團(tuán)隊(duì)表示，購(gòu)買(mǎi)期權(quán)以抵御突如其來(lái)的價(jià)格壓力是個(gè)好主意，因?yàn)檫@些問(wèn)題可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)爆發(fā)。

高盛建議買(mǎi)入股票看跌期權(quán)價(jià)差，并表示賣(mài)出波動(dòng)性較大的避險(xiǎn)資產(chǎn)可以降低這些對(duì)沖的成本。