港股概念追蹤 | 65吋電視面板價(jià)格觸底反彈超30% 品牌商補(bǔ)庫存需求有望帶動(dòng)市場(chǎng)增溫(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢發(fā)布2023年5月上旬面板價(jià)格調(diào)研數(shù)據(jù)，除32吋電視面板外，65吋、55吋、43吋電視面板價(jià)格均進(jìn)一步上漲。其中，65吋電視面板價(jià)格自去年9月下旬觸底后漲幅達(dá)到31.13%。顯示器面板、筆記本面板價(jià)格則連月來維持不變。中泰證券表示，中長期來看，由于不具備成本優(yōu)勢(shì)，韓系廠商產(chǎn)能加速退出，全球面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國大陸轉(zhuǎn)移，國內(nèi)面板廠商的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步增強(qiáng)，國內(nèi)面板廠商京東方A和TCL科技議價(jià)能力將進(jìn)一步增長，后續(xù)面板周期性可能會(huì)減弱。

根據(jù)集邦咨詢2023年5月上旬面板價(jià)格調(diào)研數(shù)據(jù)，電視面板價(jià)格延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。65吋電視面板均價(jià)為139美元，與4月下旬相比上漲6美元；55吋電視面板均價(jià)為99美元，上漲4美元；43吋電視面板均價(jià)為56美元，上漲1美元；32吋電視面板均價(jià)為31美元，與4月下旬持平。

據(jù)了解，面板是周期性行業(yè)，但每一輪周期都不是簡(jiǎn)單的重復(fù)，在本輪周期中，面板行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，中國內(nèi)地廠商在電視面板領(lǐng)域市占率達(dá)到約70%。行業(yè)大尺寸面板價(jià)格企穩(wěn)反彈，得益于龍頭廠商對(duì)經(jīng)營策略的調(diào)整，推動(dòng)行業(yè)供需達(dá)成均衡和健康狀態(tài)。業(yè)內(nèi)多位分析人士表示：“電視面板價(jià)格有望在今年繼續(xù)反彈，廠商利潤情況有望顯著改善?！?/p>

日前，多家市調(diào)機(jī)構(gòu)發(fā)布的價(jià)格快報(bào)顯示，5月各尺寸液晶電視面板價(jià)格有望延續(xù)今年3月以來的漲勢(shì)。隨著價(jià)格重回現(xiàn)金成本之上，面板廠業(yè)績(jī)有望迎來較大邊際改善。京東方A近日表示，進(jìn)入二季度，隨著電視面板采購逐步恢復(fù)，液晶電視面板產(chǎn)線稼動(dòng)率預(yù)計(jì)持續(xù)緩慢恢復(fù)，“按需生產(chǎn)、動(dòng)態(tài)控產(chǎn)、健康發(fā)展”有望成為行業(yè)共識(shí)。

IDC資深分析師陳建助接受電話采訪時(shí)表示，雖然目前面板廠產(chǎn)能未滿載，但面板廠營運(yùn)比前兩個(gè)季度明顯好轉(zhuǎn)，4月電視面板報(bào)價(jià)已有32、43英寸等部分尺寸回到現(xiàn)金成本之上，預(yù)期5、6月55、65英寸較大尺寸電視面板也可望都回到現(xiàn)金成本之上。第三季度品牌商補(bǔ)庫存需求，可望帶動(dòng)面板市場(chǎng)增溫，不過2023年顯示面板出貨量預(yù)計(jì)仍不如2019年。

東海證券分析師周嘯宇表示：“隨著國內(nèi)液晶面板廠商控產(chǎn)控價(jià)戰(zhàn)略推進(jìn)，產(chǎn)能折舊逐漸完成，疊加我國消費(fèi)逐漸復(fù)蘇，近期下游企業(yè)開始備貨‘618’和下半年新品。電視面板行業(yè)庫存逐步恢復(fù)至健康水平，價(jià)格有望繼續(xù)反彈?！?/p>

價(jià)格方面，集邦咨詢表示電視各尺寸面板價(jià)格進(jìn)一步上漲，而其他產(chǎn)品的均價(jià)則維持不變。CINNO Research表示手機(jī)面板價(jià)格將在Q2止跌回穩(wěn)。需求方面，DSCC表示面板采購復(fù)蘇，漲價(jià)仍有空間。友達(dá)董事長彭雙浪表示預(yù)計(jì)今年P(guān)C面板出貨量約1.9億片，恢復(fù)正常需求。

華西證券認(rèn)為，綜合面板各應(yīng)用來看，隨著面板采購開始復(fù)蘇，需求大幅回暖，價(jià)格均已開始上漲或即將反彈，且后續(xù)仍具較強(qiáng)上漲空間。綜合而言，面板價(jià)格已經(jīng)開始復(fù)蘇回暖，需求已逐步恢復(fù)正常水平。

中泰證券表示，供給端方面，韓系廠商持續(xù)退出面板產(chǎn)能，國內(nèi)廠商主導(dǎo)。短期來看，LCD面板廠商整體維持低稼動(dòng)率，庫存水位健康，已具備新一輪漲價(jià)周期開啟條件；中長期來看，由于不具備成本優(yōu)勢(shì)，韓系廠商產(chǎn)能加速退出，全球面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國大陸轉(zhuǎn)移，目前大陸面板產(chǎn)能占比已超50%，國內(nèi)面板廠商的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步增強(qiáng)，國內(nèi)面板廠商京東方A和TCL科技議價(jià)能力將進(jìn)一步增長，后續(xù)面板周期性可能會(huì)減弱。

相關(guān)概念股：

TCL電子(01070)：4月20日，TCL電子公布2023年一季度全球出貨量數(shù)據(jù);TCL智屏全球出貨量555萬臺(tái)，同比上升14.2%。得益于品牌影響力增強(qiáng)、國內(nèi)渠道布局優(yōu)化及全球重點(diǎn)市場(chǎng)發(fā)力，中國市場(chǎng)、國際市場(chǎng)出貨量分別同比增長11.2%及15.0%，智屏業(yè)務(wù)體現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性。

京東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車顯示器和工業(yè)顯示器，BOEVx是京東方汽車顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷售平臺(tái)。該公司在中國，韓國，日本，歐洲和美國等地經(jīng)營業(yè)務(wù)，并與一些規(guī)模較大的一級(jí)客戶建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

京東方A(000725.SZ)：2022年，京東方在、平板電腦、顯示器、電視等LCD五大主流應(yīng)用出貨量依舊保持全球第一。在柔性AMOLED方面，2022年京東方基本完成柔性AMOLED的出貨量目標(biāo)，且較去年實(shí)現(xiàn)3成以上的亮眼增長，高端產(chǎn)品占比提升尤為顯著，在車載、筆記本電腦等新應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)突破，機(jī)柔性O(shè)LED出貨量全球占比增長至20%。

信利國際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營業(yè)務(wù)之一。

億都(國際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷售的香港投資控股公司。