加息浪潮下美國信貸環(huán)境如何?即將公布的SLOOS調查值得關注

智通財經APP獲悉，“SLOOS”成為了最新的市場流行詞。美聯儲主席鮑威爾在利率決議后的新聞發(fā)布會上提到了信貸環(huán)境收緊，這引起了市場和美聯儲觀察人士的注意，并提高了人們對即將公布的“高級貸款專員意見調查(SLOOS)”的期待。

據悉，SLOOS調查每三個月進行一次，且均在利率決議后一周左右發(fā)布。該調查的受訪者是美國銀行業(yè)負責貸款業(yè)務的高級人員，涉及80家美國國內銀行和24家外國銀行在美分行。調查內容包括他們對貸款政策、信貸需求、金融市場和宏觀經濟因素等方面的看法及判斷。這些信息有助于研究信貸市場的變化及相關風險，并有望幫助投資者了解美國銀行業(yè)是否收緊了放貸標準、收緊程度以及信貸需求狀況。

美聯儲官員曾指出，銀行業(yè)危機引發(fā)的信貸收緊在一定程度上起到了加息的作用。外匯及宏觀策略師Viraj Patel表示：“考慮到鮑威爾談論信貸收緊的次數，信貸顯然從已經很高的水平大幅收緊。現在的問題是，信貸收緊有多么持久、對實體經濟的影響有多么迅速?”

今年1月初公布的2022年第四季度SLOOS調查顯示，貸款標準收緊的趨勢仍在延續(xù)。分析師Danielle Park指出，調查顯示，對小型、中型和大型企業(yè)的商業(yè)貸款標準收緊了，這通常預示著(企業(yè))破產的激增。

據悉，鮑威爾在周三的新聞發(fā)布會上七次提到信貸收緊(與提到衰退的次數一樣)，并指出這可能與量化緊縮(QT)和加息一起起作用。鮑威爾表示：“我們正在縮減資產負債表?，F在我們的信貸條件收緊，不僅是以正常的方式，而且可能由于發(fā)生的事情而更加收緊。我們必須考慮所有這些因素，并評估我們的政策立場是否足夠嚴格?！滨U威爾還表示，最新的調查報告“與我們和其他人對局勢的看法以及我們從其他來源看到的情況大概一致?！薄般y行業(yè)數據將顯示，貸款繼續(xù)增長，但自去年下半年以來，增速一直在放緩。”

信貸收緊是否會引發(fā)經濟衰退?荷蘭國際集團指出，歐洲央行最近的銀行貸款調查顯示，SLOOS調查“不太可能令人滿意”。該集團表示：“最近銀行業(yè)面臨的壓力將顯著收緊貸款標準，這將對經濟活動起到重大抑制作用，大大降低進一步加息的必要性。”“考慮到銀行業(yè)的壓力和迅速收緊的貸款條件，我們擔心這可能會引發(fā)痛苦的經濟衰退?！?/p>