第一上海：維持比亞迪電子(00285)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)33港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，維持比亞迪電子“買入”評級，預(yù)計(jì)2023/2024/2025年利潤分別為26億/39.9億/50.3億，基于2023年的盈利預(yù)測，維持目標(biāo)價(jià)33港元，對應(yīng)2023年25倍PE。該行認(rèn)為公司安卓業(yè)務(wù)有望不斷復(fù)蘇，環(huán)比改善，北美客戶核心產(chǎn)品份額將繼續(xù)穩(wěn)步提升。戶用儲能產(chǎn)品維持供不應(yīng)求。新能源汽車業(yè)務(wù)隨著新產(chǎn)品線的不斷擴(kuò)張，環(huán)比增速有望進(jìn)一步加快。

一季度，公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)、新型智能產(chǎn)品業(yè)務(wù)和新能源汽車業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)了同比增長。其中，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的增長主要由北美客戶產(chǎn)品份額提升驅(qū)動，安卓業(yè)務(wù)同比略有下滑。新型智能產(chǎn)品中的戶儲收入同比實(shí)現(xiàn)了50%以上的增長。新能源汽車業(yè)務(wù)得益于比亞迪汽車銷量高速增長以及新品類產(chǎn)品的不斷量產(chǎn)，收入實(shí)現(xiàn)了翻倍式以上的增長。