第一上海：維持同仁堂醫(yī)藥(03613)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)19.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，維持同仁堂醫(yī)藥(03613)“買入”評級，受益于新產(chǎn)品、新市場的拓展等，預(yù)計(jì)其2023年將保持雙位數(shù)增長，目標(biāo)價(jià)19.7港元，較現(xiàn)價(jià)有32.7%的上行空間。公司核心產(chǎn)品穩(wěn)健增長，新市場、新產(chǎn)品增長提速。

報(bào)告中稱，公司核心產(chǎn)品安宮牛黃丸在下半年需求集中爆發(fā)，銷量全年穿現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長。靈芝孢子粉受物流不暢影響較大，銷量略有下滑。公司大品種產(chǎn)品合計(jì)收入12.7億港元，同比增長3.4%。隨著2023年疫情緩解，原物料供應(yīng)和物流正?；瑢⑦M(jìn)一步消化2022年的積壓需求，實(shí)現(xiàn)更高的增速。

同時(shí)，公司積極與高校合作，推進(jìn)安宮牛黃丸的循證研究，取得了突破性進(jìn)展，為安宮牛黃丸的國際市場拓展打下扎資的學(xué)術(shù)基礎(chǔ)。目前，安宮牛黃丸在越南的社冊工作已接近尾聲，公司在東南亞布局也正積極推進(jìn)中，海外證冊和生產(chǎn)方面有望不久取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。海南旗店已成功入駐?？趪H免稅城，打開了全新銷售管道。新產(chǎn)品上，全新的抗衰老牽品保齡、仙齡系列的發(fā)布，也為公司提供了新的收入增長點(diǎn)。