野村：削第一拖拉機(00038)目標價至2.33元 維持“減持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告表示，將第一拖拉機(00038)2017至2019年度每股盈利預測調(diào)低43-46%，以反映營運利潤率下調(diào)，并將其目標價由3.25元，削減28%至2.33元，維持“減持”評級。

該行稱，10月份內(nèi)地大型拖拉機產(chǎn)量同比下跌15%，首10月更同比跌29%，表現(xiàn)遜于該行全年下跌13%的預測，該行現(xiàn)估計2017年同比跌幅為25%。此外，該行又預計明年拖拉機銷售持續(xù)下滑1%，并認為政府予農(nóng)機企業(yè)的購買補貼將會逐步減少。

野村表示，相對同業(yè)，該股現(xiàn)估值被高估，該股2018年度股息收益率為0.9%，低于同業(yè)的1.3-1.8%。