交銀國際：維持龍源電力(00916)“買入”評級 目標價降至10.62港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持龍源電力(00916)“買入”評級，目標價由11.68港元調低9.1%至10.62港元。公司首財季盈利同比上升7.6%至24.2億元人民幣(下同)。煤炭銷售業(yè)務的縮減及員工成本階段性的同比上漲導致經營利潤同比下跌6%，但財務成本下降、聯(lián)營/合營企業(yè)減虧以及所得稅同比下降等因素支撐純利仍同比上升。

報告中稱，龍源電力運營層面較去年有小幅進步，其中風速同比回升，加上去年新增裝機的貢獻，首財季風電發(fā)電量同比上升11%。期內雖然沒有新增裝機，管理層重申今年5.5-6.5吉瓦的新增裝機目標。有關母公司風電資產注入的進展，公司表示工作進度已逾50%。目前已得出兩到三個注入的方案，仍有待與母公司落實。短期而言，該行認為，投資者重視公司在能否在今年獲取補貼款一次性大額發(fā)放，以及全國新能源項目核查余下批次的更新。同時，資產注入仍未有確切時間表，這些因素仍對短期估值提升有所制約。