交銀國際：重申福萊特玻璃(06865)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申福萊特玻璃(06865)“買入”評(píng)級(jí)，4月光伏玻璃價(jià)格小幅反彈，預(yù)計(jì)售價(jià)反彈和成本下降將推動(dòng)其毛利率回升，看好公司保持成本優(yōu)勢并提高市占率，目標(biāo)價(jià)25.1港元。

報(bào)告中稱，公司新產(chǎn)能釋放推動(dòng)光伏玻璃產(chǎn)量環(huán)比增長，同時(shí)庫存天數(shù)下降，推動(dòng)銷量和收入環(huán)比增長。但售價(jià)下跌和成本上升導(dǎo)致首財(cái)季毛利率同比/環(huán)比下降3.0/3.6個(gè)百分點(diǎn)至18.5%，為多年新低。此外，福萊特日前和四川省宜賓市簽約4*1600噸光伏玻璃項(xiàng)目，同時(shí)海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將在2季度確定，進(jìn)一步增加項(xiàng)目儲(chǔ)備。公司4月和正泰新能、晶科能源分別簽訂長單，將助力新增產(chǎn)能消化。