港股概念追蹤 | 地產竣工韌性依舊 浮法玻璃價格持續(xù)走高 行業(yè)復蘇迎量價齊升(附概念股)

智通財經APP獲悉，浮法玻璃價格近日持續(xù)走高。生意社數(shù)據(jù)顯示，4月24日現(xiàn)貨玻璃參考價報22.74元/平方米，本月以來累計漲幅已達15.26%。德邦研究認為，在新的產能置換政策下，新增產能愈發(fā)困難，行業(yè)進入到存量產能博弈階段，行業(yè)冷修加速，供給收縮價格止跌；而需求端地產竣工韌性依舊，玻璃需求望集中釋放，行業(yè)迎來新一輪價格上漲。

生意社數(shù)據(jù)顯示，上周玻璃現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)上漲，周初玻璃均價為20.7元/平方米，周末均價為22.6元/平方米，周內價格上漲幅度為9.18%。

中信建投期貨表示，近期玻璃價格大幅上漲，核心驅動在于持續(xù)且大幅度的庫存去化。隨著現(xiàn)貨端樂觀預期發(fā)酵，3月開始國內浮法玻璃庫存大幅下降，近六周庫存降幅分別為17.44萬噸、30.75萬噸、18.08萬噸、23.54萬噸、10.61萬噸、18.05萬噸，累計去庫118.19萬噸，降幅28.81%。

從需求端來看，截至2023年4月中旬，浮法玻璃深加工企業(yè)訂單天數(shù)14.8天，較3月底增加2.0天，環(huán)比漲幅15.63%。

值得注意的是，房地產領域作為浮法玻璃的重要需求端，其竣工情況與玻璃價格關系密切。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份-3月份，房屋竣工面積19422萬平方米，同比增長14.7%，其中，住宅竣工面積14396萬平方米，同比增長16.8%。

建信期貨提到，短期來看，隨著近期氣溫的不斷升高，消費終端地產行業(yè)施工進度將加快，玻璃需求進入季節(jié)性旺季，從當前全國產銷情況來看，市場拿貨氛圍普遍較好，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)規(guī)格斷貨情況。中長期來看，今年地產業(yè)宏觀政策整體呈相對積極態(tài)度，有力提振玻璃產業(yè)信心。

專業(yè)人士表示，目前多數(shù)浮法玻璃生產企業(yè)已實現(xiàn)了一定盈利，雖然成本維持高位，但玻璃價格上漲明顯，帶動了行業(yè)盈利好轉，當前價格方面已經高于往年同期水平，由于后期還存在一定上漲空間，預計今年浮法玻璃行業(yè)整體盈利水平會好于去年。

中泰證券表示，受前期地產資金緊張影響，竣工端當前仍積累一定延期項目，在“保交樓”政策對地產資金的支持下，23年竣工端有望修復改善，進而帶動浮法玻璃需求回暖。

開源證券表示，4-5月是上半年傳統(tǒng)需求旺季，且地產項目復工進展整體呈現(xiàn)逐步修復態(tài)勢，隨著第二筆保交樓資金逐步落地以及在施工面積高位支撐下，2023Q2竣工有望持續(xù)改善，短期內玻璃價格仍具備上漲動力。中長期來看，隨著2023年6-9月500萬噸天然堿、300萬噸聯(lián)氨堿陸續(xù)投產，盈利彈性有望加速釋放，但需持續(xù)關注下半年需求釋放彈性以及玻璃生產商復產節(jié)奏。

相關概念股：

信義玻璃(00868)：國內市占率約13%，在22年仍實現(xiàn)34%、19%的綜合毛利率與凈利率，未來將通過產能置換進一步提升產線效率，并有望通過收購與海外建廠方式進一步擴產產能。公司產品結構優(yōu)異，汽車與建筑玻璃的高附加值產品有利對沖浮法周期波動。

凱盛新能(01108)：公司主要產品為超薄電子玻璃基板、光伏玻璃及深加工產品。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入50.30億元，同比增加38.73%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.09億元，同比增加59.93%。

福萊特玻璃(06865)：公司主要產品包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。截至2023年3月31日止第一季度，公司營業(yè)收入為人民幣53.65億元，同比增長52.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣5.11億元，同比增長17.11%。