港股概念追蹤 | 政策利好催化疊加新技術(shù)迭代突破 光伏板塊維持高景氣(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在全球開展能源轉(zhuǎn)型的大背景下，我國(guó)也在抓緊全面推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷推進(jìn)清潔能源的投資發(fā)展。4月12日，國(guó)家能源局最新印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》。其中提出，大力發(fā)展風(fēng)電太陽(yáng)能發(fā)電。尤其是在如今光伏發(fā)電行業(yè)上游原料硅料、硅片、電池片價(jià)格下跌且有望持續(xù)的背景下，光伏運(yùn)營(yíng)商有望迎來一波利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2022年到2026年，全球累計(jì)光伏裝機(jī)容量將從1,132.3GW增至2400.7GW,年復(fù)合增長(zhǎng)率為20.7%，其中，中國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)容量將從372.5GW增至721.5GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.0%。

政策利好提振 光伏板塊維持高景氣

近年來，國(guó)內(nèi)陸續(xù)出臺(tái)多個(gè)利好政策，極大的推動(dòng)光伏行業(yè)健康快速發(fā)展。此前2月7日，廣東省政府正式印發(fā)《廣東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》，要求大力發(fā)展新能源。積極發(fā)展分布式光伏發(fā)電，因地制宜建設(shè)集中式光伏電站示范項(xiàng)目。北京也將對(duì)2025年底前并網(wǎng)發(fā)電、并符合條件的光伏發(fā)電項(xiàng)目給予支持，擬新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建園區(qū)、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%。

3月28日，自然資源部辦公廳、國(guó)家林業(yè)和草原局辦公室、國(guó)家能源局綜合司近日發(fā)布通知提出，在嚴(yán)格保護(hù)生態(tài)前提下，鼓勵(lì)在沙漠、戈壁、荒漠等區(qū)域選址建設(shè)大型光伏基地；對(duì)于油田、氣田以及難以復(fù)墾或修復(fù)的采煤沉陷區(qū)，推進(jìn)其中的非耕地區(qū)域規(guī)劃建設(shè)光伏基地。

值得注意的是，4月12日，國(guó)家能源局最新印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》。其中提出，大力發(fā)展風(fēng)電太陽(yáng)能發(fā)電。積極推進(jìn)光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展。穩(wěn)妥建設(shè)海上風(fēng)電基地，謀劃啟動(dòng)建設(shè)海上光伏。大力推進(jìn)分散式陸上風(fēng)電和分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。全年風(fēng)電、光伏裝機(jī)增加1.6億千瓦左右。

國(guó)海證券研報(bào)表示，在全球開展能源轉(zhuǎn)型的大背景下，我國(guó)也在抓緊全面推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷推進(jìn)清潔能源的投資發(fā)展。目前我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以風(fēng)光為代表的清潔能源發(fā)電建設(shè)快速發(fā)展，尤其是在如今光伏發(fā)電行業(yè)上游原料硅料、硅片、電池片價(jià)格下跌且有望持續(xù)的背景下，光伏運(yùn)營(yíng)商有望迎來一波利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。且未來隨著清潔能源消費(fèi)占能源消費(fèi)增量比重不斷提升，清潔能源發(fā)電企業(yè)將受益于投資增加，規(guī)模不斷提升。

在眾多利好政策加持下，光伏行業(yè)維持高景氣。從規(guī)模上看，據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計(jì)，全球累計(jì)光伏裝機(jī)容量從2017年的372.2GW增加到2021年的約918.8GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率為25.3%。其中，中國(guó)一直是全球光伏行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。隨著光伏發(fā)電技術(shù)的越趨成熟，以及應(yīng)用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，中國(guó)累計(jì)光伏發(fā)電的裝機(jī)容量在2021年增至308.8GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率為23.8%。

未來，隨著不斷提高的成本競(jìng)爭(zhēng)力和有利的政策，弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)2022年到2026年，全球累計(jì)光伏裝機(jī)容量將從1,132.3GW增至2400.7GW,年復(fù)合增長(zhǎng)率為20.7%；其中中國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)容量將從372.5GW增至721.5GW，年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.0%。

成本降低促進(jìn)應(yīng)用需求提升 新技術(shù)不斷迭代突破

隨著組件效率的提升與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能的逐步釋放，光伏系統(tǒng)的初始投資成本有望持續(xù)下降，促進(jìn)光伏行業(yè)快速發(fā)展。在光伏組件迎來光伏玻璃薄型化等技術(shù)升級(jí)之外，其成本也在降低，為下游光伏電站的應(yīng)用帶來推動(dòng)力。光伏組件上游原材料硅料價(jià)格在2023年持續(xù)下降，四月中旬迎來六連降，均價(jià)跌破20萬(wàn)元/噸。

據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2022-2023年）》顯示，2022年，地面光伏系統(tǒng)的初始全投資成本約為4.13元/瓦，2023年的光伏系統(tǒng)初始全投資成本預(yù)計(jì)下降至3.79元/瓦。工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)的初始投資成本預(yù)計(jì)將從2022年的3.74元/瓦下降至3.42元/瓦。

近年來，從硅材料、電池、組件到系統(tǒng)的優(yōu)化創(chuàng)新，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)水平及工藝水平均有較大提升。另外，我國(guó)光伏企業(yè)在PERC、TOPCon、HJT、IBC等高效晶硅電池生產(chǎn)技術(shù)上先后取得突破，半片、雙面、疊瓦、多主柵、大尺寸等相關(guān)技術(shù)也相繼成熟并逐漸被應(yīng)用，持續(xù)進(jìn)行提升和創(chuàng)新。

得益于新技術(shù)不斷突破及紅利不斷加持，分布式光伏電站的發(fā)展勢(shì)頭較好，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)新增分布式光伏裝機(jī)29.28GW，占新增光伏裝機(jī)的53.35%，為近年來分布式光伏裝機(jī)規(guī)模首次超過集中式光伏裝機(jī)規(guī)模。

2022年Q1繼續(xù)保持這一態(tài)勢(shì)，分布式新增裝機(jī)8.87GW，占新增光伏裝機(jī)的67.15%。截至2022年Q1，國(guó)內(nèi)分布式光伏累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)115.61GW，在國(guó)內(nèi)光伏總裝機(jī)規(guī)模中占比為36.36%。2016-2021年期間，國(guó)內(nèi)分布式光伏裝機(jī)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率為60.45%，顯著高于國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)整體增速。

相關(guān)概念股：

協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內(nèi)公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營(yíng)運(yùn)環(huán)保發(fā)電廠，是國(guó)內(nèi)硅料四大巨頭之一。

新特能源(01799)：公司主營(yíng)多晶硅生產(chǎn)、向太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設(shè)承包服務(wù)以及太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電廠的運(yùn)營(yíng)。

金陽(yáng)新能源(01121)：公司主要從事新能源的利用開發(fā)，研發(fā)HBC柔性組件和柔性異質(zhì)結(jié)(HDT)封裝技術(shù)、石墨烯殺菌發(fā)泡相關(guān)技術(shù)、單晶硅片生產(chǎn)及除雜技術(shù)，主要應(yīng)用于光伏產(chǎn)業(yè)。

福萊特玻璃(06865)：隨著硅片大型化和雙玻組件加速滲透的趨勢(shì)，薄型光伏玻璃使用占比持續(xù)提升，目前公司薄型玻璃銷售比例在40-50%間，未來有望提升至70-80%，由于薄型玻璃毛利率更高，在這一趨勢(shì)下公司盈利能力將有望持續(xù)提升。

彩虹新能源(00438)：公司是全球光伏玻璃行業(yè)的領(lǐng)軍央企。自2020年末，已剝離了新材料、光伏組件等非光伏玻璃業(yè)務(wù)，將主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于光伏玻璃的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并已成為隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯等知名光伏組件廠商的合格供應(yīng)商。