神州控股(00861)路演實錄：大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略驅(qū)動下 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型

智通財經(jīng)APP獲悉，4月13日，智通財經(jīng)邀請神州控股(00861)與投資人進行路演交流，神州控股投資者關(guān)系總監(jiān)王昕南作為主講嘉賓參與活動。在回應(yīng)公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑的問題時，王昕南表示：“為了加速推動大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，公司針對不同類型的業(yè)務(wù)采取差異化經(jīng)營策略，持續(xù)聚焦大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案，主動收縮部分低附加值的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。”

針對大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方向，王昕南表示：“大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)是公司的戰(zhàn)略方向，也是核心的增長驅(qū)動力。公司的主要研發(fā)重點都將圍繞數(shù)據(jù)智能軟件產(chǎn)品和解決方案，基于創(chuàng)新應(yīng)用場景和客戶實際需求采取產(chǎn)學(xué)研用一體化的創(chuàng)新研發(fā)模式?！?/p>

以下為實錄部分：

非常感謝智通財經(jīng)的邀請。線上各位投資者、分析師朋友，大家好!感謝大家對神州控股的關(guān)注，我是神州控股王昕南，下面向各位分享一下我們2022年全年的業(yè)績情況。我的報告分為三部分，業(yè)績亮點、業(yè)務(wù)回顧以及未來展望。

首先，回顧一下公司2022年的整體經(jīng)營情況。

過去的一年，我們經(jīng)歷了國內(nèi)疫情反復(fù)和國際局勢動蕩帶來的不確定性，也無法避免的受到了一些沖擊和挑戰(zhàn)。但是在充滿不確定性的環(huán)境中，公司始終堅守數(shù)字中國的初心，始終堅定大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的定力，也始終堅持以客戶為中心的基本原則。2022年，在保障整體業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)中有升的情況下，公司大力發(fā)展大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了大數(shù)據(jù)收入和毛利的快速高質(zhì)量增長，整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。在國家關(guān)于數(shù)字中國、數(shù)據(jù)要素等頂層設(shè)計的引領(lǐng)下，我們也看到了政府和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的重大發(fā)展機遇，不斷加強大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)研發(fā)投入，夯實技術(shù)壁壘，及時主動地調(diào)整經(jīng)營節(jié)奏，以實現(xiàn)與客戶在更長周期內(nèi)的共同成長。

我們的戰(zhàn)略目標是打造一家中國領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品公司。技術(shù)層面，以圖技術(shù)為核心能力，圍繞數(shù)據(jù)要素從采集、匯聚、治理，到建模、仿真、運營，再到流通、交易、應(yīng)用的全生命周期，構(gòu)建數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈條上的軟件產(chǎn)品和解決方案。在這個過程中，我們也會通過AIGC智能語義生成加速知識圖譜的構(gòu)建，從而更好的賦能上層核心應(yīng)用場景的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

在大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略驅(qū)動下，公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)了持續(xù)快速的增長。2022年公司大數(shù)據(jù)收入同比增長26%，達到24.39億元人民幣;大數(shù)據(jù)的毛利近兩年復(fù)合增速34%，較去年同比增長38%，達到9.55億人民幣;毛利率已接近40%，同比提升了4個百分點。

在大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)快速增長的同時，我們也在持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主動收縮低附加值的、與戰(zhàn)略方向關(guān)聯(lián)性不大的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)占比得到持續(xù)提升。其中，大數(shù)據(jù)收入占比14%，同比提升了3個百分點;毛利占比32%，同比提升了10個百分點。作為公司戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)增長核心的驅(qū)動力，公司持續(xù)加大對于大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案的研發(fā)投入，去年大數(shù)據(jù)研發(fā)費用4.57億，同比增長11%，大數(shù)據(jù)分部實現(xiàn)盈利，扣除研發(fā)費用后凈利潤實現(xiàn)40%的同比高增長。未來公司將進一步加大大數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)化進程，不斷推動整體業(yè)務(wù)布局和盈利能力帶來更積極的變化。

在行業(yè)布局方面，公司持續(xù)聚焦科技、金融、新消費等優(yōu)勢行業(yè)，在相關(guān)細分賽道占據(jù)了持續(xù)領(lǐng)先的市場地位，擁有長期穩(wěn)定的行業(yè)頭部客戶，比如大的央企、國企、跨國公司等。在20多年來深耕行業(yè)的過程中，我們不僅積累了大量的客戶資源和成功案例，也沉淀了豐富的行業(yè)認知和know-how。這些歷史積淀成為公司布局大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的先發(fā)優(yōu)勢，也是重要的場景支撐。

與此同時，我們也在持續(xù)參與國家和行業(yè)相關(guān)標準的制定。截止去年年底，公司主導(dǎo)和參編的標準累計有111項，涵蓋大數(shù)據(jù)、數(shù)字孿生、智慧城市等多個相關(guān)領(lǐng)域，也收獲了廣泛的市場認可。在中國科學(xué)院《互聯(lián)網(wǎng)周刊》的年度榜單中，我們位列2022數(shù)字孿生解決方案提供商第一名。

接下來，重點介紹一下報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)開展情況。

公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)分部呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)。最上層的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案業(yè)務(wù)，是公司戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)增長的核心驅(qū)動力。腰部的軟件及運營服務(wù)業(yè)務(wù)，是大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的重要場景。大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)并非空中樓閣，而是依托于實體服務(wù)，也來自對行業(yè)和客戶的持續(xù)積累。在服務(wù)客戶的過程中，公司通過創(chuàng)新的研發(fā)模式，不斷完善大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案，促進業(yè)務(wù)價值進一步提升。作為金字塔地基的信創(chuàng)及傳統(tǒng)服務(wù)，則是推動大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的一個重要渠道。通過強大的生態(tài)聚合能力，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案在不同行業(yè)的廣泛布局和快速復(fù)制。因此，整個公司不同的業(yè)務(wù)板塊是一個有機的整體，圍繞著公司的大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，發(fā)揮著各自不同的作用。

大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)主要包括數(shù)據(jù)智能軟件產(chǎn)品以及面向不同場景的數(shù)據(jù)解決方案。

技術(shù)研發(fā)的重中之重是數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品的打造。圍繞數(shù)據(jù)要素全生命周期，我們布局了智數(shù)中樞丶智數(shù)中臺和智數(shù)孿生三大產(chǎn)品族以及若干產(chǎn)品組件。這些數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品，是標準化的松耦合方式，可以像樂高一樣靈活組合售賣。去年產(chǎn)品毛利率已經(jīng)達到90%，同比提升了7個百分點，今年我們也會陸續(xù)發(fā)布全新的知識圖譜相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)計近期會與大家正式見面。

在數(shù)據(jù)解決方案方面，公司面向三大核心場景提供解決方案。

首先是深耕多年的數(shù)智城市場景。根據(jù)國家數(shù)字中國的整體框架，我們把現(xiàn)有方案分為數(shù)字社會、數(shù)字政務(wù)、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字生態(tài)文明以及數(shù)字文化五大類。以數(shù)字政府業(yè)務(wù)為切入點走入城市，進一步聚焦水務(wù)、水利、交通、教育、農(nóng)業(yè)等優(yōu)勢行業(yè)，持續(xù)賦能城市和行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。公司先后承建了北京市海淀區(qū)政務(wù)云服務(wù)，上海市楊浦區(qū)一網(wǎng)統(tǒng)管核心工作，吉林省長春市城市大腦、智慧水務(wù)，河北省唐山市智慧城市一期，山東省威海市的城市運行管理、市民服務(wù)等等一系列項目，也與國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部完成了部級、縣級農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)基座產(chǎn)品研發(fā)，并且在山東省淄博市完成了農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)平臺框架建設(shè)工作。

在數(shù)智供應(yīng)鏈的場景中，公司圍繞倉儲、運輸、配送和訂單管理，建立了數(shù)字化供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，并將實際運營數(shù)據(jù)沉淀到“KingKoo Data”供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)應(yīng)用平臺，結(jié)合自研的算法庫形成數(shù)智化的供應(yīng)鏈解決方案，幫助客戶持續(xù)降本增效，提升供應(yīng)鏈管理效能。公司一直為中國移動、中國聯(lián)通、比亞迪、華為、戴爾等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)提供端到端的供應(yīng)鏈服務(wù)，并不斷拓展服務(wù)內(nèi)容，增強合作粘性。今年，公司也將結(jié)合自研的知識圖譜平臺，構(gòu)建更具創(chuàng)新性的“倉網(wǎng)”和“運網(wǎng)”兩張網(wǎng)絡(luò)，使供應(yīng)鏈運營和決策更加智能化。

在金融科技場景中，公司以多年來打造的銀行分布式核心系統(tǒng)為基礎(chǔ)，幫助客戶積累了豐富的金融數(shù)據(jù)資產(chǎn)。結(jié)合其他領(lǐng)域如農(nóng)業(yè)、稅務(wù)和中小微企業(yè)等行業(yè)數(shù)據(jù)，公司可以更好地幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)能力下沉，探索數(shù)據(jù)驅(qū)動發(fā)展的新路徑。最終通過累積的金融資產(chǎn)，結(jié)合自研的新一代數(shù)據(jù)中臺產(chǎn)品和AIGC技術(shù)，將為客戶創(chuàng)造更多新的價值。

為什么要花這么多篇幅來介紹公司的應(yīng)用場景?是想與大家分享公司創(chuàng)新的研發(fā)模式。通過客戶的實際需求和應(yīng)用場景為基礎(chǔ)進行創(chuàng)新研發(fā)，可以不斷提高產(chǎn)品和方案的應(yīng)用性和可復(fù)制性，進而加速產(chǎn)品由定制化向標準化的演進。同時，公司還建立了三大研究院，并與清華、北大等頂尖高校合作，通過產(chǎn)學(xué)研合作，推動技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，構(gòu)筑堅實的技術(shù)壁壘和核心競爭能力。

業(yè)績方面，2022年公司整體營收177.50億人民幣，同比增長4%;在手訂單充足，已簽未銷65.58億;大數(shù)據(jù)收入24.39億，實現(xiàn)26%的高增長。由于疫情影響了收入節(jié)奏，帶來了成本端的壓力，利潤出現(xiàn)了短期波動，但是經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)定，期末5.26億，同比增長16%。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，去年公司整體研發(fā)費用7.21億人民幣，同比增長6%。此外，在面臨內(nèi)外部多重挑戰(zhàn)的情況下，公司依然拿出利潤的1/3進行分紅，連續(xù)5年持續(xù)分紅回饋股東，與股東實現(xiàn)共同成長。

最后，簡要分享公司的戰(zhàn)略布局和經(jīng)營展望。

隨著數(shù)字中國等一系列積極政策的出臺，相信投資人對數(shù)據(jù)要素的價值已有了更全面的認識。如圖所示，我們的產(chǎn)品和方案在數(shù)據(jù)要素全鏈條均有所布局。首先，原始的數(shù)據(jù)資源變成可用的標準化數(shù)據(jù)，需要經(jīng)過采集、匯聚、治理的過程，這是公司現(xiàn)有智數(shù)產(chǎn)品的功能所在。在此基礎(chǔ)之上，將數(shù)據(jù)資源經(jīng)過運營加工變成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，是公司今年產(chǎn)品研發(fā)的重點。數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)過流通交易，最終目的是面向場景形成數(shù)據(jù)應(yīng)用，解決實際問題。因此公司基于多年場景實踐，還重點布局了數(shù)智城市、數(shù)智供應(yīng)鏈、數(shù)智金融三大核心場景的數(shù)據(jù)智能解決方案。

從商業(yè)模式上來講，公司數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品變現(xiàn)的主要方式是License授權(quán)和SaaS訂閱。對于不同場景應(yīng)用，公司通過深耕客戶創(chuàng)新場景研發(fā)，不斷打磨方案，當標準化程度逐漸提升之后，就會通過公司的生態(tài)和渠道快速走向市場，推廣復(fù)制。

為了加快公司大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案的市場化進程，公司還將建立創(chuàng)新的“城市CTO”和“企業(yè)CSO”雙引擎發(fā)展模式——通過城市為入口走入企業(yè)、服務(wù)企業(yè)，幫助企業(yè)實現(xiàn)供應(yīng)鏈決策的數(shù)字化創(chuàng)新，并將兩者有機結(jié)合，在城市數(shù)字底板的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建城市供應(yīng)鏈的數(shù)字化大腦。公司將以公共數(shù)據(jù)運營為起點，進而為全行業(yè)的數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化提供全鏈條的解決方案。

2018年以來，公司在全新管理層的帶領(lǐng)下，沿著既定的大數(shù)據(jù)roadmap，技術(shù)產(chǎn)品一步一步研發(fā)落地，業(yè)務(wù)達成了一個又一個里程碑。大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的毛利占比從2018年不足1%提升到今年32%，未來將進一步豐富產(chǎn)品矩陣，加速產(chǎn)品標準化進程，預(yù)計2024年大數(shù)據(jù)毛利占比將占據(jù)公司毛利的一半以上，以實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)更高質(zhì)量增長。

隨著疫情防控政策全面放開，公司也會同時關(guān)注境內(nèi)和境外兩個市場，加速境外市場布局。一方面，聚焦中國香港北都會，成為中國香港城市CTO，為中國香港及海外政府的數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)賦能。另一方面，沿著一帶一路方向加速布局東南亞、東歐、非洲等國家和地區(qū)，將已有的能力在更多地區(qū)復(fù)制，努力為股東、社會創(chuàng)造更大的價值。

以上是公司2022年整體情況分享，接下來大家如有更多問題，歡迎進一步互動交流，謝謝。

以下為問答環(huán)節(jié)：

問題1：

公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，那么主要問題出在什么地方?有什么樣的應(yīng)對措施?

回答：

剛才提到，目前公司業(yè)務(wù)分部呈金字塔結(jié)構(gòu)。我們的傳統(tǒng)服務(wù)主要包括兩大類業(yè)務(wù)，一個是系統(tǒng)集成，一個是電商供應(yīng)鏈。在大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略驅(qū)動下，傳統(tǒng)服務(wù)也在加速轉(zhuǎn)型。

系統(tǒng)集成主要聚焦在信創(chuàng)領(lǐng)域，圍繞黨政、金融及行業(yè)信創(chuàng)加速布局。信創(chuàng)集成業(yè)務(wù)將作為公司銷售大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和方案的重要渠道。去年犧牲了一些利潤，是為了加速開拓市場。

電商供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，以商流、物流為切入點，向上延伸至客戶的信息流和數(shù)據(jù)流服務(wù)，也是我們拓展大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的重要渠道。去年，公司主動對傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)務(wù)進行了一些戰(zhàn)略性調(diào)整，把無法發(fā)揮渠道功能的電商業(yè)務(wù)進行了果斷的斷舍離，這也是大家從報表上看到有部分收入收縮的主要原因所在。

問題2：

公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)這塊近幾年來增長比較快，請問公司如何看待這塊業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及未來有何布局規(guī)劃?

回答：

在前面的陳述中也有介紹，我們大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)是公司的戰(zhàn)略方向，也是核心的增長驅(qū)動力。我們會持續(xù)把主要資源投放在大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，加大研發(fā)投入，打造核心競爭力。

這里的研發(fā)投入，不只是研發(fā)費用投入，更重要的是公司創(chuàng)新的研發(fā)模式，一方面基于實際場景研發(fā)，來自一線客戶的真實需求;另一方面堅持與知名高校、科研院所合作，進行產(chǎn)學(xué)研孵化，這兩部分實際上也是我們的研發(fā)投入。

當然除了有機增長模式之外，我們也會擇機考慮采取無機增長的策略，包括投資并購等方式，加速大數(shù)據(jù)領(lǐng)域布局。

問題3：

現(xiàn)在AI生成內(nèi)容領(lǐng)域比較火爆，就是AIGC這塊，有投資者關(guān)心公司會不會在這方面有所布局，比如自研或是通過一些投資并購等方式涉足這個領(lǐng)域。

回答：

AIGC和大模型一直是在我們戰(zhàn)略布局中的一部分。知識圖譜的底層是圖技術(shù)，也就是以可解釋的人工智能為基礎(chǔ)。但我們也會取兩者所長，利用AIGC提高圖譜模型建設(shè)效率。

根據(jù)公司CTO介紹，我們的產(chǎn)品未來將會是雙核驅(qū)動的模式，一方面通過知識圖譜直接賦能上層應(yīng)用，另一方面也會通過AIGC來協(xié)助圖譜用智能語義內(nèi)容生成高效建模。所以兩者是相互補充的關(guān)系，謝謝。

問題4：

在新聞中看到公司前不久在長春相繼落地了一系列的大單，包括長春市算力中心2億元，長春智慧水務(wù)超過5,000萬元。管理層能否介紹一下相關(guān)項目內(nèi)容，以及公司為什么要持續(xù)深耕長春或深耕吉林省?地理地緣上的布局有沒有什么考量?

回答：

長春第一個大單主要關(guān)于算力，為長春市建設(shè)算力中心，其中既有基礎(chǔ)設(shè)施，也有數(shù)據(jù)體系和上層應(yīng)用。

第二個大單，是關(guān)于數(shù)字孿生和知識圖譜技術(shù)的一個具體應(yīng)用。通過數(shù)字化的手段幫助政府解決水利、水務(wù)業(yè)務(wù)的具體問題，比如流域污染、防澇防汛、災(zāi)害治理、市內(nèi)排水等。

其實我們從2019年開始就在持續(xù)深耕吉林省，也落地了許多創(chuàng)新項目，包括長春城市大腦、吉林省外貿(mào)服務(wù)平臺等。為什么要持續(xù)深耕吉林?就是結(jié)合前面介紹的公司創(chuàng)新的研發(fā)模式。我們的產(chǎn)品和方案是基于客戶的真實痛點和需求，面向問題來研發(fā)相關(guān)解決方案。所以可以把長春看作公司的研發(fā)基地，未來在這里創(chuàng)新的打造出產(chǎn)品和方案之后，再向其他城市復(fù)制。這樣研發(fā)成本更低，走向市場的速度也會更快。

問題5：

公司上一個股權(quán)激勵的三年周期已經(jīng)結(jié)束，接下來是否會有新的股權(quán)激勵計劃，以及公司在人才方面，包括吸引人才以及招攬人才有沒有什么布局或者是規(guī)劃舉措等?

回答：

公司會拿出股權(quán)的10%用于股權(quán)激勵。我們推出了“合伙人計劃”，一方面通過股權(quán)獎勵每年對公司業(yè)績有重大貢獻的員工;另一方面，也是在市場吸引高端人才的有效方式。公司每年根據(jù)貢獻程度發(fā)放股權(quán)，分5年歸屬和行權(quán)，持續(xù)吸引并且綁定優(yōu)秀人才。作為公司合伙人的管理團隊和核心員工對公司發(fā)展都非常有信心。