麥格理：重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至7.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，萬(wàn)洲國(guó)際(00288)今年首季凈利潤(rùn)同比跌56%，主要是受到美國(guó)生豬生產(chǎn)業(yè)務(wù)逆風(fēng)所拖累。然而，該行認(rèn)為集團(tuán)業(yè)務(wù)正趨穩(wěn)定，因?yàn)槠湟恢边M(jìn)行產(chǎn)品組合變化和成本控制以保障利潤(rùn)。重申集團(tuán)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由8.8港元下調(diào)至7.8港元。

報(bào)告引述萬(wàn)洲旗下雙匯發(fā)展估計(jì)今年其于中國(guó)的包裝肉利潤(rùn)每噸將超過(guò)4,000元人民幣。該行認(rèn)為內(nèi)地包裝肉業(yè)務(wù)利潤(rùn)或同比降逾10%，另由于生豬價(jià)格下跌，又預(yù)計(jì)豬肉業(yè)務(wù)將有更好的表現(xiàn)，生鮮豬肉業(yè)務(wù)可以抵銷包裝肉業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下滑，并預(yù)計(jì)今年第一季中國(guó)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將同比跌9.6%。由于美國(guó)養(yǎng)豬成本上升和生豬價(jià)格下跌，該行將集團(tuán)2023及24財(cái)年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)14.3%和4.1%。