蘋果砍單風(fēng)波陰霾未散 歌爾股份(002241.SZ)Q1利潤暴跌近90%

智通財經(jīng)APP獲悉，4月17日晚間，歌爾股份(002241.SZ)發(fā)布2022年報及2023年一季報，公司2022年實現(xiàn)營收1048.94億元，同比增長34.1%；歸母凈利潤17.49億元，同比下降59.08%，凈利潤率1.67%。2023年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入241.22億元，同比增長19.94%；歸母凈利潤為1.06億元，同比大跌88.22%。

蘋果砍單風(fēng)波陰霾未散 Q1凈利暴跌90%

具體來看，一季度，公司歸母凈利潤1.06億元，同比減少近90%。由于歌爾股份收到了9295萬元的政府補(bǔ)助，一季度歌爾的扣非凈利潤僅1511萬元。歌爾股份表示，受到消費電子行業(yè)下行、重要項目仍未復(fù)產(chǎn)等因素的影響，凈利潤方面受到較大影響，單季歸母凈利潤和扣非凈利潤均大幅度下滑。

值得注意的是，盡管歌爾股份首季度歸母凈利潤為正，但其營業(yè)利潤實際上虧損1745萬元，而加上營業(yè)外收入和營業(yè)外支出，其利潤總額更是虧損4490萬元。若非當(dāng)期歌爾股份確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)增加，導(dǎo)致所得稅費用沖回1.53億元，歌爾股份一季度歸母凈利潤或?qū)浀靡粋€較為尷尬的數(shù)字。

從現(xiàn)金流量表上也能看到，其一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為1.34億元，較去年同期的14.66億元下滑達(dá)到90.84%。其銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金為197.31億元，遠(yuǎn)低于該公司當(dāng)期營收241.22億元。

從這份成績單中可以看出，即使去年歌爾股份業(yè)務(wù)板塊發(fā)生較大調(diào)整，智能硬件業(yè)務(wù)營收占比超60%，超越傳統(tǒng)聲學(xué)業(yè)務(wù)，但似乎仍未走出“蘋果砍單風(fēng)波”的陰霾。

因丟失大單計提近18億元減值

去年11月，歌爾公告稱，收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。該款產(chǎn)品預(yù)計在2022年度內(nèi)無法恢復(fù)正常生產(chǎn)發(fā)貨。從此歌爾股份始終站在風(fēng)口浪尖，期間不斷有“歌爾挽回訂單成功”“富士康搶走歌爾訂單”“立訊分走歌爾訂單”等消息傳出。

受該事項影響，公司直接損失和資產(chǎn)減值損失約20億元-24億元，對2022年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生顯著影響。經(jīng)調(diào)整后的2022年度歸母凈利潤為17.1億元-21.37億元，同比降低50%-60%，較前次業(yè)績預(yù)告的歸母凈利潤40.61億元-47.02億元大幅下調(diào)。同時下調(diào)的還有“家園6號”員工持股計劃中涉及的2023年度-2026年度公司業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)。

在年報中，歌爾股份對“蘋果砍單事件”進(jìn)行了回應(yīng)，該公司稱，去年四季度，公司某一款智能聲學(xué)整機(jī)新產(chǎn)品項目生產(chǎn)過程中出現(xiàn)波動。在上述事項發(fā)生后，公司管理團(tuán)隊積極應(yīng)對，與客戶緊密溝通并推動后續(xù)解決，穩(wěn)定改善客戶關(guān)系，保障其他業(yè)務(wù)合作正常開展。

歌爾股份表示，公司充分考慮該事項影響并基于謹(jǐn)慎性原則，增加計提了相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并因此導(dǎo)致公司2022年度凈利潤出現(xiàn)下滑。針對上述事件，公司已充分反思和吸取相關(guān)經(jīng)驗教訓(xùn)，并對相關(guān)工作中的不足之處積極整改。公司也堅信此次偶發(fā)事件不會削弱公司的核心競爭力，不會動搖公司的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，不會改變公司長期穩(wěn)定、健康發(fā)展的大趨勢。

業(yè)務(wù)板塊大調(diào)整 智能硬件成第一大營收點

近年來，歌爾股份有意收縮智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)，并于去年，業(yè)務(wù)板塊發(fā)生較大調(diào)整，智能硬件業(yè)務(wù)營收占比超60%，超越傳統(tǒng)聲學(xué)業(yè)務(wù)，并同時向虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)重點發(fā)力。究其原因在于該業(yè)務(wù)毛利率極低。2022年各業(yè)務(wù)板塊的毛利率中，智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)毛利率僅為5.65%，并且同比還下滑4.68%，而智能硬件毛利率為11.14%，精密零組件為21.20%。

占比方面，去年歌爾股份智能硬件業(yè)務(wù)營收占比大幅提升，達(dá)60.14%，遠(yuǎn)超占比第二的智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)，后者營收占比為24.67%。

從去年的營收情況看，歌爾股份的聲學(xué)業(yè)務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)呈冰火兩重天狀態(tài)。公司2022年智能聲學(xué)整機(jī)收入258.81億元，同比減少14.58%；智能硬件收入630.82億元，同比增長92.27%；精密零組件收入140.04億元，同比增長1.18%；其他業(yè)務(wù)收入19.27億元，同比增長51.16%。

除此之外，歌爾股份還有意向VR虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)進(jìn)發(fā)。去年上半年，全球VR虛擬現(xiàn)實行業(yè)確實保持了較為旺盛的增長勢頭，但2022年下半年，受到歐美宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、通貨膨脹、消費不振等多方面不利影響，VR虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品在傳統(tǒng)的三、四季度歐美市場銷售旺季中表現(xiàn)低于預(yù)期，進(jìn)而影響了全年表現(xiàn)。

關(guān)于2023年度經(jīng)營計劃，歌爾股份表示，雖然全球宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然存在，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力不足，但公司的精密零組件和智能硬件業(yè)務(wù)仍有繼續(xù)成長的機(jī)會。公司將堅持“精密零組件+智能硬件整機(jī)”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，并把握精密光學(xué)器件和模組、傳感器、微系統(tǒng)模組、VR虛擬現(xiàn)實、AR增強(qiáng)現(xiàn)實等領(lǐng)域內(nèi)的新產(chǎn)品機(jī)會，以及關(guān)注和跟進(jìn)在汽車電子、微顯示等領(lǐng)域內(nèi)的新業(yè)務(wù)方向和機(jī)會。