分析師、研報(bào)員、基金經(jīng)理全下課？量化巨頭幻方宣布投身人工智能！股民：AI來(lái)薅羊毛了？

以AI進(jìn)行投資，股市交易場(chǎng)景會(huì)是怎么樣？

幻方量化關(guān)于AI炒股的官宣消息引來(lái)一片唏噓聲。這則題為《幻方新征程》微信推文中，幻方宣布了他們將投身于人工智能技術(shù)，并成立了一支新的獨(dú)立研究組織，專(zhuān)注于探索人工通用智能（AGI）。這個(gè)消息引起了廣泛的關(guān)注和討論，特別是在股市交易領(lǐng)域。

網(wǎng)友們直呼：“又要來(lái)薅羊毛了”“人工智能薅羊毛？”“這是說(shuō)基金經(jīng)理要失業(yè)了？”

幻方稱(chēng)“新紀(jì)元的大門(mén)打開(kāi)了”

據(jù)幻方的公告顯示，幻方將集中資源和力量，全身投入到服務(wù)于全人類(lèi)共同利益的人工智能之中，成立新的獨(dú)立的研究組織，探索AGI的本質(zhì)。將充分而持續(xù)地投入，不做中庸的事，用最長(zhǎng)期的眼光去回答最大的問(wèn)題。

幻方稱(chēng)，我們可能站在這個(gè)時(shí)代最偉大變革的前夜。人工智能出現(xiàn)的70年后，第一次涌現(xiàn)出令人驚嘆的智慧，新紀(jì)元的大門(mén)打開(kāi)了，“作為科技的信徒，幻方一直在人工智能技術(shù)的前沿試圖更好地理解這個(gè)世界。多年以來(lái)，幻方堅(jiān)持把營(yíng)收的大部分投入人工智能領(lǐng)域，建設(shè)領(lǐng)先的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)行大規(guī)模的研究，探索人類(lèi)未知的奧秘。我們相信幾乎所有的創(chuàng)新都是從大膽嘗試和點(diǎn)滴積累中孕育而來(lái)。”

幻方稱(chēng)將集中資源和力量，投身人工智能技術(shù)，成立新的獨(dú)立研究組織，探索AGI，即人工通用智能（Artificial General Intelligence），又稱(chēng)強(qiáng)人工智能（Strong AI）。與現(xiàn)有的人工智能系統(tǒng)不同，它具有類(lèi)似于人類(lèi)的廣泛認(rèn)知能力，可以在各種任務(wù)和情境中自主地學(xué)習(xí)、推理、解決問(wèn)題和適應(yīng)環(huán)境。

幻方量化是一家依靠數(shù)學(xué)與人工智能進(jìn)行量化投資的對(duì)沖基金公司, 當(dāng)前管理規(guī)模逾100億?；梅搅炕铝τ诹炕瘜?duì)沖的研究、創(chuàng)新與實(shí)踐。旗下有兩家公司，分別是浙江九章資產(chǎn)管理有限公司和寧波幻方量化投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，兩家均是在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的證券類(lèi)私募機(jī)構(gòu)。

財(cái)聯(lián)社記者點(diǎn)開(kāi)幻方量化官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，幻方已換上了極具人工智能風(fēng)格的頁(yè)面，在簡(jiǎn)介中也直接表示“使用AI進(jìn)行投資的對(duì)沖基金?！?/p>

據(jù)介紹，幻方AI已構(gòu)建了深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練平臺(tái)“螢火二號(hào)”，它以“任務(wù)級(jí)分時(shí)共享”為核心理念，調(diào)度系統(tǒng)秒級(jí)響應(yīng)，讓每個(gè)研究人員都能擁有順暢的訓(xùn)練體驗(yàn)。同時(shí)，平臺(tái)配備強(qiáng)大的軟件層支持：高性能算子庫(kù)（hfai.nn）、分布式訓(xùn)練通訊框架（hfreduce）、專(zhuān)為 AI 開(kāi)發(fā)而生的大容量高帶寬文件系統(tǒng)（3FS），讓 AI 模型能自如拓展到多節(jié)點(diǎn)之上，進(jìn)行大規(guī)模并行訓(xùn)練，體驗(yàn)極致性能。

網(wǎng)友直呼：人工智能來(lái)薅羊毛啦！

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士卻表示，該急的不是股民，長(zhǎng)城證券首席投顧林毅也表示“散戶(hù)其實(shí)不用那么怕，更害怕的是私募和公募基金同行?！币恍┩顿Y者也表示，“這樣一來(lái)，基金經(jīng)理要失業(yè)了?！薄癆I炒股掙電費(fèi)，分析師、研報(bào)員基金經(jīng)理全下課。”

AI會(huì)代替基金經(jīng)理嗎？

運(yùn)用AI投資并不神秘。

另一量化私募巨頭明汯投資也早已在此方面布局，資料顯示。從2017年開(kāi)始，明汯投資就開(kāi)始系統(tǒng)性地加入機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)，將人工智能技術(shù)成功應(yīng)用到金融市場(chǎng)。

在明汯投資總監(jiān)解環(huán)宇看來(lái)，人工智能核心三要素（數(shù)據(jù)、算法、算力）在量化投資中都至關(guān)重要，三要素協(xié)同有助于量化投資策略持續(xù)高效迭代，若某一要素出現(xiàn)明顯短板則有可能造成錯(cuò)失高速發(fā)展機(jī)遇。

視線回到幻方量化本身，該公司也早已使用AI輔助投資，它也是利用機(jī)器學(xué)習(xí)識(shí)別過(guò)往市場(chǎng)走勢(shì)，用量化和算法進(jìn)行選股。據(jù)透露，幻方量化擁有1萬(wàn)張A100

不過(guò)，市場(chǎng)人士并不認(rèn)為AI能做基金經(jīng)理，根據(jù)美國(guó)媒體最新發(fā)表的訪談，熱炒AI股的華爾街基金經(jīng)理們，似乎并不相信在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)內(nèi)會(huì)出現(xiàn)比人類(lèi)更強(qiáng)的“炒股AI”。

不過(guò)，華爾街本身很熱衷于使用新技術(shù)的行業(yè)，包括下單、風(fēng)控等投資環(huán)節(jié)早已交給算法解決。文藝復(fù)興科技基金的創(chuàng)始人、數(shù)學(xué)家出身的吉姆·西蒙斯從40年前就開(kāi)始研究“算法炒股”，經(jīng)過(guò)了多年的努力，他們終于實(shí)現(xiàn)使用機(jī)器學(xué)習(xí)識(shí)別過(guò)往市場(chǎng)走勢(shì)的模式，來(lái)生成能夠盈利的交易策略。

然而，目前市場(chǎng)并沒(méi)有涌現(xiàn)真正的“AI型炒股”，相關(guān)人士表示，文藝復(fù)興科技用到的技術(shù)更加依賴(lài)統(tǒng)計(jì)學(xué)，而不是最先進(jìn)的AI工具。

哥倫比亞資管的董事總經(jīng)理Jonathan Larkin解讀稱(chēng)，大多數(shù)的量化交易員仍?xún)A向于“假設(shè)優(yōu)先”的工作方式。他們會(huì)首先建立一個(gè)假設(shè)，說(shuō)明為什么可能出現(xiàn)某種異常現(xiàn)象，然后圍繞這個(gè)假設(shè)形成一個(gè)模型。

量化基金公司D.E.Shaw擔(dān)任高管的Jon McAuliffe也表示，投資領(lǐng)域的AI環(huán)境是截然不同的，我們沒(méi)有無(wú)限量的數(shù)據(jù)來(lái)幫助我們運(yùn)行無(wú)限大小的模型。

一位上海的研究員向記者表示，“AI炒股并不完美。歷史數(shù)據(jù)是股票交易的重要參考依據(jù)，但是歷史數(shù)據(jù)的樣本數(shù)量有限，樣本的特征也會(huì)隨著時(shí)間變化而發(fā)生變化。這就導(dǎo)致股票市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)無(wú)法完全依靠過(guò)去的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)，也就無(wú)法完全依靠AI來(lái)進(jìn)行決策?！?/p>

他認(rèn)為，“一方面，AI技術(shù)本身也有一些限制。例如，AI算法在處理非線性和非平穩(wěn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)方面仍存在挑戰(zhàn)，且AI算法的解釋性不足，難以從邏輯上解釋交易決策。另一方面，股票市場(chǎng)本身是復(fù)雜且不確定的，受到許多因素的影響，例如政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和自然因素等。這些因素都會(huì)影響股票市場(chǎng)的波動(dòng)，使得AI預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確?！?/p>

不過(guò)，市場(chǎng)也有不同的聲音，佛羅里達(dá)大學(xué)金融學(xué)教授Alejandro Lopez Lira表示，大型語(yǔ)言模型在預(yù)測(cè)股價(jià)方面可能很有用。他在最近一篇未經(jīng)審查的論文中表示，在使用ChatGPT分析新聞標(biāo)題對(duì)一只股票是利好還是利空時(shí)，他發(fā)現(xiàn)ChatGPT預(yù)測(cè)次日回報(bào)方向的能力遠(yuǎn)好于隨機(jī)水平。

讓AI判斷AI炒股？ChatGPT：可以

若用AI判斷AI炒股是否可行，會(huì)有怎樣的回答？

記者詢(xún)問(wèn)ChatGPTAI炒股現(xiàn)階段是否可行時(shí)，他回答：“作為一個(gè)AI模型，我認(rèn)為AI可以被用于炒股。但是，是否可行取決于許多因素，如數(shù)據(jù)可用性、算法的質(zhì)量、市場(chǎng)的波動(dòng)性等。”

當(dāng)記者再次詢(xún)問(wèn)AI炒股會(huì)代替基金經(jīng)理時(shí)，它回答“為時(shí)過(guò)早”。

對(duì)于AI炒股的未來(lái)，它回答如下：

本文編選自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳宇鋒。