安信證券：ChatGPT提升算力需求增長中樞 超算服務器出貨量有望大幅提升

智通財經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研報稱，考慮到服務器自身算力的提升，對到2024年底算力需求與服務器需求量進行測算。預計到2024年底AI服務器需求量約為23萬臺(5億用戶數(shù))/46萬臺(10億用戶數(shù))，2022-2024年CAGR分別達51.7%/114.5%。隨著GPT模型在各個領域的應用越來越廣泛，對算力的需求也在不斷增加。預計未來每日訪客數(shù)量將有巨大提升空間，算力需求短期內(nèi)有較大提升空間，AI服務器數(shù)量有較大增長空間。建議關注服務器產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紫光股份(000938.SZ)、中興通訊(000063.SZ)等；同時關注華為產(chǎn)業(yè)鏈。

安信證券指出，ChatGPT對算力需求受每日用戶數(shù)量和模型參數(shù)影響，保守估計每日所需算力約為50EFLOPs。隨著ChatGPT模型的不斷升級，其參數(shù)量和模型規(guī)模也不斷增大，因此對計算資源的需求也越來越高。尤其是在推理過程中，需要將模型加載到計算節(jié)點上進行運算，因此需要高性能的計算設備來支持模型的推理。同時，由于ChatGPT模型需要進行海量的預訓練和微調，因此需要大量的算力資源來支持這些任務。ChatGPT的發(fā)展將帶來算力需求的大幅提升。根據(jù)安信證券的測算，當前每日僅來自使用ChatGPT所需算力約為50EFLOPs，所需服務器約為10000臺。而測算結果僅根據(jù)4000萬日活用戶，每日4000字問題計算得出。

另外安信證券考慮到服務器自身算力的提升，對到2024年底算力需求與服務器需求量進行測算。預計到2024年底AI服務器需求量約為23萬臺(5億用戶數(shù))/46萬臺(10億用戶數(shù))，2022-2024年CAGR分別達51.7%/114.5%。隨著GPT模型在各個領域的應用越來越廣泛，對算力的需求也在不斷增加。預計未來每日訪客數(shù)量將有巨大提升空間，算力需求短期內(nèi)有較大提升空間，AI服務器數(shù)量有較大增長空間。

安信證券表示，華為預測未來十年人工智能算力需求將增長500倍以上，AI服務器出貨量有望深度受益。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《中國算力發(fā)展指數(shù)白皮書(2022年)》，2021年全球計算設備算力總規(guī)模達到615EFlops，同比增長44%，其中智能算力規(guī)模為232EFlops，超級算力規(guī)模為14EFlops；2021年中國算力總規(guī)模達到202EFlops，其中智能算力規(guī)模達104EFlops，增速85%，占比超過50%；預計2030年全球算力規(guī)模達到56ZFlops，平均年增速達到65%。

并且，據(jù)OpenAI測算，2012年開始，全球AI訓練所用的計算量呈現(xiàn)指數(shù)增長，平均每3.43個月便會翻一倍，目前計算量已擴大30萬倍，遠超算力增長速度。在2022世界人工智能大會上，華為輪值董事長胡厚崑預測，未來十年人工智能的算力需求將會增長500倍以上。3月29日貴州印發(fā)《面向全國的算力保障基地建設規(guī)劃》，提出到2025年算力總規(guī)模到2025年要從現(xiàn)狀的0.81Eflops提高至10Eflops，提升超11倍。安信證券認為未來算力需求有較大提升空間，AI服務器數(shù)量有較大增長空間。

投資建議：服務器產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紫光股份(000938.SZ)、中興通訊(000063.SZ)、工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)、烽火通信(600498.SH)、銳捷網(wǎng)絡(301165.SZ)、菲菱科思(301191.SZ)、海光信息(688041.SH)、寒武紀(688256.SH)；同時關注華為產(chǎn)業(yè)鏈。

風險提示：ChatGPT用戶數(shù)量不及預期、測算假設不及預期、AI應用落地不及預期。