興業(yè)證券：維持騰訊(00700)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)435港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持騰訊控股(00700)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，調(diào)整2023/24年收入預(yù)測(cè)至6222/7062億元，Non-IFRS歸母凈利1436/1617億元，目標(biāo)價(jià)435港元。公司正研發(fā)類(lèi)ChatGPT聊天機(jī)器人，將集成到QQ、微信，且AIGC產(chǎn)品的運(yùn)用或能降低公司游戲研發(fā)成本。收入端受益于廣告回暖，視頻號(hào)帶來(lái)新增量，新游陸續(xù)上線(xiàn);利潤(rùn)端受益于降本增效及高毛利率業(yè)務(wù)占比提升。

報(bào)告中稱(chēng)，公司游戲業(yè)務(wù)等待新游上線(xiàn)，且會(huì)長(zhǎng)期受益于行業(yè)龍頭化趨勢(shì)。總游戲季度收入達(dá)418億(yoy-2%,qoq-3%)，其中國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)達(dá)279億，yoy-6%，國(guó)內(nèi)游戲增長(zhǎng)放緩主要由于游戲發(fā)行與研發(fā)周期錯(cuò)配，缺少高質(zhì)量新游上線(xiàn)所致。而國(guó)際市場(chǎng)游戲收入139億，yoy+11%，主要得益于新游《勝利女神：NIKKE》表現(xiàn)亮眼。雖短期承壓，但也看到海外新游上線(xiàn)對(duì)收入的明顯拉動(dòng)，該行認(rèn)為騰訊長(zhǎng)期將受益于游戲行業(yè)的龍頭化、精品化趨勢(shì)，預(yù)計(jì)游戲收入將在今年重點(diǎn)游戲陸續(xù)上線(xiàn)后回暖。