大摩：予建設(shè)銀行(00939)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予建設(shè)銀行(00939)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.2港元。公司去年末季盈利增長健康，稅后純利同比升8.8%，反映信貸成本同比降29點(diǎn)帶來的撥備回?fù)?。另凈息差面對壓力，手續(xù)費(fèi)及投資收益下滑仍壓抑收入。

報(bào)告中稱，建設(shè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，仍有充裕撥備覆蓋。該行留意到建行去年下半年逾期逾三個(gè)月的貸款按半年增長26.6%，或反映疫情影響，相信自國內(nèi)防控政策優(yōu)化后將有所改善。此外，去年末季凈手續(xù)費(fèi)收入同比跌15%，銀行卡收費(fèi)表現(xiàn)疲弱;末季非利息收入同比跌40.3%;成本收入比率輕微上升，也壓抑撥備前盈利增長。