高盛：予建設(shè)銀行(00939)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.07港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予建設(shè)銀行(00939)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.07港元。公司2022年撥備前利潤(rùn)(PPOP)及撥備為5370/1550億元，而高盛預(yù)測(cè)為5580/1750億元，反映2022年第4季同比分別減少8%及47%，業(yè)績(jī)比該行預(yù)期疲軟。

該行認(rèn)為，建設(shè)銀行所有業(yè)務(wù)撥備前盈利較預(yù)期都差，可能會(huì)導(dǎo)致負(fù)面的市場(chǎng)反應(yīng)。因此，該行認(rèn)為，當(dāng)貸款需求改善但抵押貸款定價(jià)壓力增加時(shí)，凈息差趨勢(shì)可能觸底，去年第四季凈息差為1.87%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，凈不良貸款的形成應(yīng)可在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇改善見(jiàn)頂。