小摩：維持新奧能源(02688)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至132.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新奧能源(02688)“增持”評(píng)級(jí)，建議投資者在現(xiàn)價(jià)水平吸納，認(rèn)為2022財(cái)年盈利未達(dá)標(biāo)影響似乎已在很大程度上反映在股價(jià)表現(xiàn)上，現(xiàn)時(shí)估值具有吸引力，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至132.5港元。

報(bào)告中稱，公司管理層給予的10%核心盈利增長(zhǎng)指引未為市場(chǎng)帶來太大驚喜，指出如果剔除天然氣批發(fā)利潤(rùn)，預(yù)計(jì)其核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)可能會(huì)達(dá)到20%以上，預(yù)測(cè)經(jīng)常性盈利增幅將是同行中最強(qiáng)勁，當(dāng)中部分是由于綜合能源(IE)和增值服務(wù)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁復(fù)蘇。此外，雖然首季度銷量增長(zhǎng)仍然溫和，但第二季因低基數(shù)原因，預(yù)將出現(xiàn)顯著復(fù)蘇，加上工業(yè)活動(dòng)回暖，對(duì)城市燃?xì)夂虸E細(xì)分市場(chǎng)均有利。