小摩：維持特步國際(01368)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至11.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持特步國際(01368)“增持”評(píng)級(jí)，以反映改善線上線下渠道取得成果;可靠的產(chǎn)品供應(yīng);提升品牌資產(chǎn)及受惠于消費(fèi)者對(duì)本土品牌的好感。將2023至24年的盈利預(yù)測上調(diào)1至2%，目標(biāo)價(jià)由10.4港元上調(diào)至11.4港元。

報(bào)告中稱，集團(tuán)去年盈利同比升1.5%，大致符合該行預(yù)期;銷售增長為29%，勝于預(yù)期及同行。對(duì)于2023年指引，集團(tuán)管理層目標(biāo)特步核心品牌零售銷售增長超過20%，及銷售額錄雙位數(shù)增長，同時(shí)利潤率穩(wěn)定，凈開店100至200間;K-Swiss和Palladium銷售額將實(shí)現(xiàn)20%至30%的國內(nèi)業(yè)務(wù)增長和穩(wěn)定的海外業(yè)務(wù)，虧損少于1.5億元，凈開店30至40間;Saucony及Merrell的銷售額將實(shí)現(xiàn)60%至70%的增長，Saucony實(shí)現(xiàn)收支平衡，凈開店30至50間;盈利增長應(yīng)該超過銷售額。