港股概念追蹤 | 根本買(mǎi)不到！光風(fēng)儲(chǔ)需求旺盛 IGBT市況火熱 缺貨或持續(xù)至明年(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近期，業(yè)界不時(shí)傳出IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)缺貨、漲價(jià)的消息。據(jù)報(bào)道，IGBT在電動(dòng)車(chē)與太陽(yáng)能光伏兩大主流應(yīng)用需求大增助推下，近期出現(xiàn)大缺貨，不僅價(jià)格漲翻天，業(yè)界更以“不是價(jià)格多高的問(wèn)題，而是根本買(mǎi)不到”來(lái)形容缺貨盛況。報(bào)道稱，漢磊集團(tuán)今年初調(diào)漲IGBT產(chǎn)線代工價(jià)一成左右，在晶圓代工報(bào)價(jià)普遍回調(diào)之際，漢磊集團(tuán)逆勢(shì)漲價(jià)，凸顯市況火熱。

據(jù)了解，IGBT為第三代功率半導(dǎo)體技術(shù)革命的代表性產(chǎn)品，被業(yè)界譽(yù)為電力電子裝置的“CPU”，廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、軌道交通、白色家電、新能源發(fā)電、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域。而IGBT缺貨主要是現(xiàn)階段IGBT供應(yīng)量有限，但太陽(yáng)能電廠大量建設(shè)，其逆變器對(duì)IGBT需求龐大，加上電動(dòng)車(chē)也高度需要IGBT，各大車(chē)廠頻頻出手搶購(gòu)所致。

事實(shí)上，從前年缺芯潮以來(lái)，IGBT作為功率半導(dǎo)體的主要產(chǎn)品之一就呈現(xiàn)供貨緊缺的狀態(tài)，一直延續(xù)至今。甚至當(dāng)其他大多數(shù)芯片產(chǎn)品因供需逆轉(zhuǎn)庫(kù)存高企之際，IGBT的供應(yīng)狀況依然沒(méi)有好轉(zhuǎn)。

“目前市場(chǎng)需求非常旺盛，我們的IGBT產(chǎn)品生產(chǎn)多少，就能賣(mài)出多少?！?/strong>據(jù)賽晶科技相關(guān)人士介紹，今年電動(dòng)車(chē)對(duì)IGBT需求進(jìn)入到增長(zhǎng)平緩期，但光風(fēng)儲(chǔ)(光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能)的需求依然非常旺盛，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)很快。

值得一提的是，據(jù)賽晶科技透露，公司2022年生產(chǎn)、銷(xiāo)售IGBT模塊約7萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3970萬(wàn)元，較2021年的297萬(wàn)元增長(zhǎng)約12倍。公司IGBT業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，2023年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收有望達(dá)到2億元，2024年有望再翻倍。

太陽(yáng)能電池廠商茂迪董事長(zhǎng)葉正賢談及IGBT缺貨時(shí)表示：“不是價(jià)格多高的問(wèn)題，而是根本買(mǎi)不到?！?/strong>公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，意法半導(dǎo)體、英飛凌等功率半導(dǎo)體大廠的IGBT交期與2022年第四季度的交期基本保持一致，最長(zhǎng)為54周，顯示供應(yīng)依舊緊張。

“供應(yīng)緊張有望持續(xù)到明年?！眹?guó)內(nèi)某功率半導(dǎo)體龍頭公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前，光伏儲(chǔ)能用IGBT模塊尤其是大功率模塊、大電流單管等產(chǎn)品，非常緊俏。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，IGBT大缺貨有兩大原因，一是當(dāng)前太陽(yáng)能逆變器采用IGBT的比重大幅提升，二是目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處于調(diào)整期，不僅產(chǎn)能有限，而且許多產(chǎn)能都被電動(dòng)車(chē)廠搶走，在排擠效應(yīng)下，導(dǎo)致IGBT大缺。

芯謀研究總監(jiān)李國(guó)強(qiáng)分析指出：“本輪IGBT缺貨的主要原因是隨著新能源汽車(chē)興起，對(duì)高電壓需求大增，IGBT成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展焦點(diǎn)?！睋?jù)悉，一輛電動(dòng)車(chē)使用的IGBT數(shù)量高達(dá)上百顆，是傳統(tǒng)燃油車(chē)的七到十倍。與此同時(shí)，車(chē)用IGBT廠商如英飛凌、安森美等擴(kuò)產(chǎn)并不及時(shí)，不足以滿足市場(chǎng)增加的需求。此外，在光伏發(fā)電、工業(yè)逆變器等領(lǐng)域，IGBT的使用量也持續(xù)攀高。李國(guó)強(qiáng)預(yù)計(jì)，本輪IGBT缺貨仍將持續(xù)一段時(shí)間，至少到明年上半年供應(yīng)情況仍然會(huì)不斷出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

從市占率來(lái)看，目前全球igbt模塊市場(chǎng)，德國(guó)的英飛凌占據(jù)了絕對(duì)的龍頭位置，市場(chǎng)占有率在30%以上；斯達(dá)半導(dǎo)體占比3%，排名第六；士蘭微占比2.6%，排名第十；其他主要國(guó)產(chǎn)廠商還有中車(chē)株洲、比亞迪、振華科技等。

國(guó)信證券表示，新能源發(fā)電帶來(lái)電網(wǎng)架構(gòu)變革，光伏、風(fēng)電及電化學(xué)儲(chǔ)能(光風(fēng)儲(chǔ))打開(kāi)IGBT應(yīng)用增量，其預(yù)計(jì)2021年至2025年全球光風(fēng)儲(chǔ)用IGBT市場(chǎng)規(guī)模將由74.8億元增長(zhǎng)至250億元。

東吳證券表示，目前下游新能源汽車(chē)和新能源發(fā)電等領(lǐng)域持續(xù)快速發(fā)展，IGBT行業(yè)持續(xù)維持高景氣度；此外國(guó)內(nèi)IGBT廠商加速國(guó)產(chǎn)替代，快速切入下游主機(jī)廠供應(yīng)體系。推薦車(chē)規(guī)級(jí)IGBT模塊及碳化硅功率器件企業(yè)斯達(dá)半導(dǎo)，建議關(guān)注時(shí)代電氣和士蘭微等相關(guān)上市公司。

相關(guān)概念股：

比亞迪股份(01211)：3月11日，子公司比亞迪半導(dǎo)體官方發(fā)布，最新推出了SOT-227封裝IGBT/二極管系列模塊。該公司表示，未來(lái)會(huì)推出更多產(chǎn)品型號(hào)，致力于覆蓋全電壓、電流的 IGBT 一單元和二極管模塊產(chǎn)品。

中芯國(guó)際(00981)：中芯國(guó)際紹興晶圓廠基于200mm晶圓的IGBT平均產(chǎn)量在2021-2022年間增長(zhǎng)了330%，預(yù)計(jì)2022-2023年間的增長(zhǎng)率為77%。

賽晶科技(00580)：近日，賽晶科技正式推出1700V IGBT芯片，各項(xiàng)性能都達(dá)到甚至超越了國(guó)際龍頭的同類產(chǎn)品。該芯片能夠應(yīng)用在風(fēng)力發(fā)電和儲(chǔ)能及工控領(lǐng)域，尤其是在儲(chǔ)能和風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域。此外，公司還在新能源汽車(chē)上加速布局，其1200V的IGBT已經(jīng)打入國(guó)內(nèi)頭部新能源汽車(chē)的供應(yīng)鏈。同時(shí)，全新設(shè)計(jì)的車(chē)規(guī)級(jí)SiC產(chǎn)品也在蓄勢(shì)待發(fā)。

時(shí)代電氣(03898)：2022年9月，公司發(fā)布公告稱擬投資111.19億元投資兩個(gè)中低壓功率器件項(xiàng)目，其中宜興項(xiàng)目和株洲項(xiàng)目各58.26億元及52.93億元，預(yù)計(jì)工期均為24個(gè)月。株洲項(xiàng)目建成后產(chǎn)能年產(chǎn)36萬(wàn)片8寸IGBT，主要用于新能源發(fā)電、工控、家電。