港股概念追蹤 | 香港或成亞太市場(chǎng)資金“避風(fēng)港” 港銀有望承接資金回流(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月22日，香港銀行股集體上漲，截至收盤，渣打銀行(02888)漲3.68%，匯豐控股(00005)漲3.08%，東亞銀行(00023)漲2.09%，中銀香港(02388)漲2.01%。消息面上，近日，有傳言稱，瑞士信貸破產(chǎn)前后短短兩周，有超過760億美元和1650億美元的資產(chǎn)從美國(guó)和瑞士撤離，主要流入香港和新加坡。隨后，香港銀行員工不放假、匯豐分行7天連續(xù)營(yíng)業(yè)、香港保險(xiǎn)銷售爆單等傳聞也與此消息一同加速發(fā)酵。

這背后的真相又是什么呢？據(jù)了解，目前香港的銀行開戶及保險(xiǎn)銷售確實(shí)在強(qiáng)勁復(fù)蘇，但復(fù)蘇動(dòng)力更多來自積壓三年的需求，2月及3月的銀行開戶業(yè)務(wù)及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本與2019年同期持平。匯豐銀行在香港確實(shí)選取了3間分行連續(xù)7天營(yíng)業(yè)，而該公司稱此舉更多是為應(yīng)對(duì)開關(guān)后的開戶需求激增。

但有一點(diǎn)可以肯定的是，通關(guān)后到港訪客確實(shí)激增，無論是辦理保險(xiǎn)還是銀行業(yè)務(wù)，都需要提前預(yù)約，這預(yù)示著香港銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)正在回暖。

而事實(shí)上，在瑞士政府、央行等相關(guān)機(jī)構(gòu)的斡旋下，瑞銀集團(tuán)同意收購(gòu)瑞士信貸集團(tuán)，代價(jià)為30億瑞士法郎，各國(guó)央行也全面加強(qiáng)貨幣互換的合作。自3月21日開始，港股銀行、保險(xiǎn)板塊已有止跌企穩(wěn)的跡象。

自“瑞信事件”以來，香港銀行業(yè)已獲香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局等多方發(fā)聲力挺，具體來看：

3月21日，香港特首李家超稱，香港的銀行業(yè)受到適當(dāng)監(jiān)管，政府有信心瑞信的情況不會(huì)對(duì)港產(chǎn)生重大影響。其表示，香港的金融和銀行業(yè)的流動(dòng)性和資本充足水平均十分穩(wěn)健和充裕，能夠應(yīng)付市場(chǎng)上的壓力。瑞信在香港的業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)小，目前業(yè)務(wù)運(yùn)作正常，金管局和證監(jiān)會(huì)都會(huì)密切注視情況，相信香港有能力控制風(fēng)險(xiǎn)。

香港證監(jiān)會(huì)CEO梁鳳儀稱，瑞信風(fēng)波難與2008年金融危機(jī)比較，而瑞士當(dāng)局的果斷行動(dòng)可消除市場(chǎng)對(duì)瑞信的擔(dān)憂，但呼吁投資者在宏觀市場(chǎng)不穩(wěn)定下，需要小心風(fēng)險(xiǎn)。瑞信在香港的分行、持牌法團(tuán)如常經(jīng)營(yíng)，其在股市和衍生品市場(chǎng)都不是十大活躍券商，其上市結(jié)構(gòu)產(chǎn)品市占排名第9，對(duì)香港金融體系影響不大。

香港金管局表示，瑞士信貸在香港的業(yè)務(wù)包括一家受金管局監(jiān)管的瑞士信貸香港分行，以及兩家受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的持牌法團(tuán)，所有公司當(dāng)天照常營(yíng)業(yè)?？蛻艨梢岳^續(xù)透過該分行存取存款及使用瑞士信貸提供的交易服務(wù)買賣香港股票和衍生產(chǎn)品。本地銀行業(yè)對(duì)瑞信風(fēng)險(xiǎn)暴露不大。

香港金管局同時(shí)指出，瑞信銀行股份有限公司香港分行總資產(chǎn)約為1000億港元，占香港銀行業(yè)總資產(chǎn)少于0.5%，本地銀行業(yè)對(duì)瑞信的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不大。香港銀行體系保持穩(wěn)健，資本及流動(dòng)性狀況充裕。

高盛注意到，匯控、渣打的普通股權(quán)一級(jí)資本比率(CET1)較監(jiān)管最低要求高出340基點(diǎn)，其他本地銀行如中銀香港、恒生、東亞和大新較監(jiān)管最低要求高750基點(diǎn)。 至于杠桿比率，國(guó)際銀行和本地銀行亦超過最低監(jiān)管要求140基點(diǎn)及560基點(diǎn)；如剔除AT1，兩者的杠桿比率將分別下降80基點(diǎn)及70基點(diǎn)，仍高于最低要求。

平安證券(香港)表示，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及同業(yè)的協(xié)助下，歐美銀行的流動(dòng)性危機(jī)短期暫緩，擠兌風(fēng)潮有所平息。但近期密集的銀行負(fù)面事件將促使儲(chǔ)戶儲(chǔ)蓄從中小銀行轉(zhuǎn)向高信用級(jí)別的大型銀行。歐洲央行仍在加息，美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議繼續(xù)加息也是大概率事件，所以并不能完全排除歐美銀行危機(jī)在未來繼續(xù)演化的可能性，在不確定性仍未消彌的背景下，還需警惕歐美銀行業(yè)為代表的全球金融板塊的劇烈波動(dòng)。

相關(guān)概念股：

渣打銀行(02888)：大摩此前發(fā)布研究報(bào)告稱，重申該公司“增持”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其去年第四季表現(xiàn)雖較預(yù)期疲弱，但前景持續(xù)有所改善且資本回報(bào)率較高，預(yù)計(jì)管理層可充分展示集團(tuán)價(jià)值，目標(biāo)價(jià)69.3港元。

東亞銀行(00023)：大摩此前發(fā)布研究報(bào)告稱，維持該公司“與大市同步”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11.5港元。公司去年下半年稅后溢利達(dá)29億元，凈利息收入同比升36%至77億元，均較該行及市場(chǎng)預(yù)測(cè)高。

匯豐控股(00005)：瑞銀此前發(fā)布研究報(bào)告稱，維持該公司“買入”評(píng)級(jí)，據(jù)較保守NII預(yù)期，對(duì)今年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3%，并將2024-25年預(yù)測(cè)下調(diào)6%/13%，目標(biāo)價(jià)67.1港元。

中銀香港(02388)：小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持該公司“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由37.6港元下調(diào)至37.1港元。公司擁有好于預(yù)期的凈息差擴(kuò)張和投資收入，但部分被更高的信貸成本所抵銷，上調(diào)2022及23財(cái)年盈測(cè)4%和3%。