高盛：維持安踏體育(02020)“買入”評級 目標價129港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持安踏體育(02020)“買入”評級，去年下半年純利高于預期;收入、毛利率和營運利潤率均大致符合預期，目標價129港元。市場將會關(guān)注集團今年對利潤組合的指引、季度至今的品牌趨勢和對流量銷量的預測、品牌前景、庫存水平和零售折扣，以及Amer的發(fā)展前景。

該行表示，按品牌劃分，安踏的核心品牌銷售額同比增長7%，毛利率和營運利潤率符合預期;Fila毛利率也符合預期，營運利潤率為17.4%。公司下半年的其他收入表現(xiàn)強勁，Amer利潤貢獻在下半年為2.06億元，而該行預測則為3.52億元人民幣。此外，安踏核心盈利也符合預期;庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為138日，比去年6月底的145天有所改善。