高盛：予福耀玻璃(03606)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至24.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予福耀玻璃(03606)“沽售”評(píng)級(jí)，去年第四季業(yè)績(jī)遜于預(yù)期，但將今明兩年盈利預(yù)測(cè)由32/36億元人民幣升至38/40億元人民幣，反映高附加值產(chǎn)品比例較高，目標(biāo)價(jià)由22.6港元升至24.6港元。

該行提到，福耀玻璃的產(chǎn)品毛利率由2016年至2018年的43%，逐漸下降至2020-22年的37%/36%/34%，認(rèn)為其毛利率未來(lái)上行空間有限，主因電動(dòng)車(chē)降價(jià)帶來(lái)價(jià)格壓力，加上投入成本持續(xù)高企，及毛利被海外項(xiàng)目和高附加值汽車(chē)玻璃產(chǎn)品攤薄。