中郵證券：華為MetaERP宣誓在即 看好通用軟件產(chǎn)業(yè)擴容

智通財經(jīng)APP獲悉，中郵證券發(fā)布研究報告稱，華為MetaERP的推出，有望推動ERP市場進一步發(fā)展，迎來高端ERP市場擴容。華為推出 MetaERP后，將加速國產(chǎn)替代進程，同時帶動用友、金蝶等行業(yè)龍頭向高端客戶邁進。建議關(guān)注金蝶國際(00268)、普聯(lián)軟件(300996.SZ)、漢得信息(300170.SZ)、能科科技(603859.SH)等。

▍中郵證券主要觀點如下：

華為進軍ERP市場，產(chǎn)品完全自主可控

華為堅持高強度研發(fā)，2022年投入238億美元研發(fā)經(jīng)費，華為用三年時間內(nèi)完成 13000+顆器件的替代開發(fā)、4000+電路板的反復(fù)換板開發(fā)， 在國產(chǎn)零部件的支持下，電路板目前已經(jīng)穩(wěn)定下來。

今年4月份MetaERP即將宣誓，其操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、編譯器和語言完全自主可控，許多設(shè)計工具也上了華為云公開給社會應(yīng)用，逐步克服斷供風(fēng)險。MetaERP目前已通過華為復(fù)雜的內(nèi)部年度結(jié)算試用，技術(shù)過關(guān)，推廣性強。(信息來源：任正非發(fā)言)

ERP國產(chǎn)化加速，替代空間巨大

根據(jù)IDC，2021年我國ERP市場達385億，2016-2021年CAGR達13.0%，高于全球市場增速。經(jīng)過測算，石油石化行業(yè)ERP市場空間為 17.74億元，建筑地產(chǎn)行業(yè)ERP市場空間133.75億元。

在高端ERP市場，SAP和oracle 一直處于龍頭壟斷地位，國內(nèi)高端ERP市場中SAP和 Oracle合計占比為50%。該行認(rèn)為，華為 MetaERP有望進軍高端ERP市場，打開高端ERP市場國產(chǎn)替代空間。

產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)合作伙伴將充分受益，ERP市場迎來擴容未來圍繞華為MetaERP生態(tài)合作伙伴將充分受益。

(1)賽意信息：華為最高級戰(zhàn)略合作伙伴，共推智能制造云+ERP產(chǎn)品。2019年公司獲得華為頂級戰(zhàn)略合作伙伴殊榮。公司是國內(nèi)頂級的提供基于 SAP、 ORACLE 等成熟套裝ERP軟件的解決方案供應(yīng)商，公司也深度參與華為自主ERP軟件開發(fā)多年，后續(xù)將充分受益于自主產(chǎn)品的推廣。

(2)軟通動力：軟通動力與華為建立長期合作關(guān)系，是華為以及其主要生態(tài)公司的核心供應(yīng)商。服務(wù)覆蓋華為多產(chǎn)品線，包括運營商、企業(yè)、終端、云、智能汽車等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)布局覆蓋華為國內(nèi)的主要業(yè)務(wù)區(qū)域，深入?yún)⑴c華為云、鴻蒙、歐拉、鯤鵬等生態(tài)領(lǐng)域的構(gòu)建。

(3)潤和軟件：潤和軟件與華為的合作始于2010年，12年以來，華為與潤和軟件的合作持續(xù)升級，雙方的合作重心逐漸轉(zhuǎn)向了云計算、操作系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、邊緣計算、智能硬件等前沿與熱門領(lǐng)域，也越來越深入到了鯤鵬生態(tài)當(dāng)中。

潤和軟件與華為聯(lián)合發(fā)布了 HopeEdge V1.0(首款面向邊緣的物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng))、HopeContainer V1.0(容器云)、業(yè)務(wù)中臺聯(lián)合解決方案 V1.0、數(shù)字化智慧營銷服務(wù)平臺 1.0 等四大解決方案，均基于鯤鵬。

風(fēng)險提示：

MetaERP產(chǎn)品成熟度低于預(yù)期;MetaERP推進或商業(yè)化不及預(yù)期;AI落地低于預(yù)期;國產(chǎn)ERP替換進程低于預(yù)期。