小摩：維持招商局港口(00144)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至13港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持招商局港口(00144)“增持”評(píng)級(jí)，考慮到最新經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至13港元。

報(bào)告中稱(chēng)，考慮到今年港口行業(yè)充滿挑戰(zhàn)，而公司股價(jià)年初至今跑贏同期指數(shù)表現(xiàn)約3%，預(yù)計(jì)近期投資者興趣回升，主要是由于港口吞吐量恢復(fù)，憧憬第二季趨勢(shì)持續(xù)，以及看到招商局港口在市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)放緩當(dāng)中，仍有能力適度提高港口費(fèi)率。

該行認(rèn)為，隨著國(guó)有企業(yè)改革成為受歡迎的投資主題，招商局港口的高現(xiàn)金余額可為投資者提供具有吸引力的股息回報(bào)(派息率40-50%，股息回報(bào)約9%)及進(jìn)一步并購(gòu)機(jī)遇，預(yù)測(cè)去年下半年稅后凈利同比下跌3%至40億元。