招銀國際：維持平安好醫(yī)生(00833)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)24.24港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持平安好醫(yī)生(00833)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)24.24港元。公司2022年業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭，在戰(zhàn)略2.0下預(yù)計(jì)利潤率持續(xù)改善。

報(bào)告中稱，公司戰(zhàn)略2.0深化已經(jīng)看到在企業(yè)端市場的初步成效，截止去年12月已累計(jì)服務(wù)978家企業(yè)客戶(2021年底為520家)，覆蓋付費(fèi)員工數(shù)量約300萬(2021年底為超過100萬)。隨著防疫政策優(yōu)化，該行認(rèn)為公司在2023年的企業(yè)端線下獲客將完全恢復(fù)到正常節(jié)奏。

該行提到，在戰(zhàn)略2.0下預(yù)計(jì)公司利潤率將持續(xù)改善。利潤端公司持續(xù)縮窄虧損額，2022毛利率較去年提升4.1個(gè)百分點(diǎn)(其中健康服務(wù)板塊提升4.2個(gè)百分點(diǎn))，銷售費(fèi)用率較去年下降6.0個(gè)百分點(diǎn)。另預(yù)計(jì)公司聚焦企業(yè)端客戶的戰(zhàn)略會持續(xù)帶來費(fèi)用節(jié)約和規(guī)模效應(yīng)。