港股概念追蹤 | 價值重塑進行時！新一輪國企改革蓄勢待發(fā) 相關(guān)企業(yè)有望首先獲益(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，3月3日，國務院國資委召開會議，對國有企業(yè)對標開展世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動進行動員部署。其中提到，面對蓬勃興起的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，對標世界一流，國有企業(yè)在效率效益、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局、科技創(chuàng)新能力支撐等方面仍存在差距，國資國企要進一步提高政治站位，把企業(yè)價值創(chuàng)造行動抓緊抓細，務求取得工作實效。招商證券表示，部分上市央企在國企改革中穩(wěn)步提升內(nèi)在價值、分紅率保持穩(wěn)定，但估值仍偏低甚至處于十年來低位，有望在價值重塑中首先獲益。相關(guān)概念股：中航科工(02357)、中國中鐵(00390)、中國中冶(01618)、中國鐵建(01186)。

會議強調(diào)，要牢牢把握做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)這一根本目標，用好提升核心競爭力和增強核心功能這兩個途徑，以價值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，扎實推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建成世界一流企業(yè)，為服務構(gòu)建新發(fā)展格局、全面推進中國式現(xiàn)代化提供堅實基礎(chǔ)和戰(zhàn)略支撐。

值得注意的是，此次部署是2023年國資委就國企發(fā)展做出的第二次重大部署。

1月12日，國資委召開地方國資委負責人會議，總結(jié)2022年國資國企工作，明確2023年重點任務。會議強調(diào)，要著力推動提質(zhì)增效穩(wěn)增長，著力抓好新一輪國企改革深化提升行動，深化完善中國特色國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理，落實市場化機制，積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革，持續(xù)強化新一輪國企改革的組織領(lǐng)導，不斷提高國有企業(yè)核心競爭力和增強核心功能。

此外，2020-2022年國企改革三年行動成效顯著。國資國企發(fā)生一系列深刻變革，在理論、制度、實踐方面形成多維立體的改革成效，極大豐富了新時代國企改革理論和國有經(jīng)濟理論，推動各地區(qū)、各國有企業(yè)改革政策、制度體系更加健全，進一步強化了國有企業(yè)獨立市場主體地位，推動國有企業(yè)與市場經(jīng)濟深度融合，國有經(jīng)濟戰(zhàn)略支撐作用更加凸顯，改革意識在廣大干部職工中生根發(fā)芽，為新一輪國企改革提供了可貴的內(nèi)生動力。

1月社融數(shù)據(jù)顯示，央國企中長期貸款占比明顯提升。20年疫情以來，企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)占比持續(xù)抬升接近歷史高位，當前仍具備“資本開支擴張”的潛力，其中，民企的杠桿率已經(jīng)回到16年的相對高點，而國企仍有“再加杠桿”的空間，總計具備接近15萬億的新增信貸空間。廣發(fā)策略判斷，“再加杠桿”將是央國企重估的重要手段：股權(quán)融資→再加杠桿→(投資科技新能源等新方向)估值重塑。

興業(yè)證券此前在研報中指出，當前央企的估值水平已經(jīng)處于歷史底部，股權(quán)風險溢價也已升至歷史高位，具備重塑空間。2023年作為全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，國企央企改革、估值重塑工作有望進一步推進。建議關(guān)注央企聚焦科技自強的創(chuàng)新型國企方向、數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向和為“國之大者”服務的國家安全方向。

招商證券表示，部分上市央企在國企改革中穩(wěn)步提升內(nèi)在價值、分紅率保持穩(wěn)定，但估值仍偏低甚至處于十年來低位，有望在價值重塑中首先獲益;同時，不少上市央企正通過股權(quán)激勵促進市值管理，近一年被調(diào)研較多的企業(yè)也反映其重視資本市場反饋、積極傳遞市場價值，價值實現(xiàn)能力較好。

相關(guān)概念股：

中航科工(02357)：中國航空科技工業(yè)股份有限公司主要從事民用航空產(chǎn)品的研究、開發(fā)、制造及銷售業(yè)務。此前，中航電測收購成飛集團100%股權(quán)，市場預計航空整機板塊重組將加速。

中國中鐵(00390)：中國中鐵以基建建設(shè)業(yè)務為核心(基建業(yè)務收入占比超85%)，集勘察設(shè)計、施工安裝、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開發(fā)、資源礦產(chǎn)、金融投資等業(yè)務于一體，是全球最大的多功能綜合型建設(shè)集團之一。近期，公司中標16項重大工程，工程中標價合計約人民幣428.9億元，約占公司中國會計準則下2021年營業(yè)收入的4.01%。

中國中冶(01618)：公司2022年1-12月累計新簽合同額13455.7億元，同比增長11.7%。從Q4新披露新簽重大工程承包合同類型來看，房屋建設(shè)工程占據(jù)主導。

中國鐵建(01186)：中國鐵建國內(nèi)外大訂單持續(xù)不斷，先是于1月18日宣布，近期公司中標多項重大項目，金額合計高達1032.95億元;后于2023年2月17日中國鐵建又宣布中標海南首個海上風電項目，合同金額20.89億元。