中金：維持微博-SW(09898)“跑贏行業(yè)”評級 目標價194港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持微博-SW(09898)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到環(huán)境回暖，上調(diào)2023/24年收入4%/1%，但是由于公司對內(nèi)容、渠道等投入也逐步恢復，維持2023/24年盈利預測不變，目標價194港元，上行空間分為20.9%。公司4Q22Non-GAAP歸母凈利潤剔除一次性費用調(diào)整基本符合該行預期。

報告中稱，公司表示，1-2月已觀察到業(yè)務部分修復，但多數(shù)廣告主營銷方案尚未開始明顯調(diào)整，預算進一步釋放或需等到2Q23;從行業(yè)角度，2023年汽車、奢侈品客戶有望延續(xù)良好增長態(tài)勢，美妝行業(yè)投放或于2H23恢復，游戲行業(yè)受益于版號下發(fā)也有進一步增長機會;從廣告策略角度，2023年公司計劃重點推廣品效+內(nèi)容熱點的組合營銷模式，發(fā)揮微博匯集媒體、明星、KOL的核心生態(tài)優(yōu)勢。此外，恒生指數(shù)公司公布定期指數(shù)調(diào)整結果，恒生科技指數(shù)納入微博-SW，預計于3月13日生效。該行建議關注1H23電商大促節(jié)點中廣告主預算調(diào)整信號，以及經(jīng)濟復蘇帶動廣告需求進一步回暖。