數(shù)字中國(guó)，通信先行！三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)集體“小爆發(fā)”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月1日，三大通信運(yùn)營(yíng)商持續(xù)走強(qiáng)，截至發(fā)稿，中國(guó)聯(lián)通(00762)漲超7%創(chuàng)階段新高，中國(guó)電信(00728)大漲5%，中國(guó)移動(dòng)(00941)漲超2%。梳理近日消息，華為表示，相比目前的5G能力，5.5G時(shí)代通過技術(shù)創(chuàng)新，將給運(yùn)營(yíng)商帶來10倍的網(wǎng)絡(luò)性能提升及100倍商業(yè)新機(jī)會(huì)；數(shù)字中國(guó)頂層設(shè)計(jì)持續(xù)發(fā)酵，三大運(yùn)營(yíng)商作為數(shù)字中國(guó)重要組合部分，運(yùn)營(yíng)商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計(jì)算服務(wù)的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體。此外，ChatGPT的爆火也在不斷推高市場(chǎng)對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商的關(guān)注度。

華為：5.5G將給運(yùn)營(yíng)商帶來10倍的網(wǎng)絡(luò)性能提升及100倍商業(yè)新機(jī)會(huì)

消息面上，在2023世界移動(dòng)通信大會(huì)上，華為表示，相比目前的5G能力，5.5G時(shí)代通過技術(shù)創(chuàng)新，將給運(yùn)營(yíng)商帶來10倍的網(wǎng)絡(luò)性能提升及100倍商業(yè)新機(jī)會(huì)。華為預(yù)計(jì)5.5G時(shí)代沉浸交互業(yè)務(wù)的在線用戶將超過10億，相比現(xiàn)在增長(zhǎng)100倍，5G專網(wǎng)部署數(shù)量將從現(xiàn)在的1萬張?jiān)鲩L(zhǎng)到2030年100萬張。

華為ICT戰(zhàn)略與Marketing總裁彭松指出，當(dāng)前5G三年發(fā)展成果等于4G發(fā)展五年，第一波運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)取得了商業(yè)成功，并且產(chǎn)生“確定性效應(yīng)”。面向未來，可以持續(xù)從ToC/ToH/ToB多維度進(jìn)行價(jià)值變現(xiàn)，讓5G商業(yè)更成功。

數(shù)字中國(guó)頂層設(shè)計(jì)持續(xù)發(fā)酵

中共中央、國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》，提出了數(shù)字中國(guó)的整體框架和建設(shè)目標(biāo)。《規(guī)劃》指出，到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重要進(jìn)展。到2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進(jìn)入世界前列，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重大成就。數(shù)字中國(guó)建設(shè)體系化布局更加科學(xué)完備，有力支撐全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家。

數(shù)字中國(guó)頂層設(shè)計(jì)令三大通信運(yùn)營(yíng)商持續(xù)走強(qiáng)，事實(shí)上這些運(yùn)營(yíng)商作為數(shù)字中國(guó)重要組合部分，運(yùn)營(yíng)商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計(jì)算服務(wù)的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體。

長(zhǎng)江證券指出，在數(shù)字中國(guó)大發(fā)展的背景下，我國(guó)算力需求呈現(xiàn)規(guī)模大、地理分布廣的特點(diǎn)，算力網(wǎng)絡(luò)的必要性愈發(fā)凸顯，有望成為優(yōu)先落地的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。算力網(wǎng)絡(luò)涵蓋“算力”與“通信”兩大需求。對(duì)于“算力”需求，三大運(yùn)營(yíng)商22年已公開集采近60 萬臺(tái)服務(wù)器，23年有望進(jìn)一步提升。對(duì)于“通信”需求，三大運(yùn)營(yíng)商均已發(fā)布全光底座建設(shè)規(guī)劃，計(jì)劃打造重點(diǎn)區(qū)域的低時(shí)延圈，通信設(shè)備行業(yè)深度受益。

ChatGPT推高市場(chǎng)對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商的關(guān)注度

ChatGPT的爆火也在不斷推高市場(chǎng)對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商的關(guān)注度，工信部高質(zhì)量發(fā)展咨詢專家項(xiàng)立剛表示，對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商而言，這肯定是整個(gè)產(chǎn)業(yè)的一個(gè)大機(jī)會(huì)。因?yàn)殡娦胚\(yùn)營(yíng)商擁有強(qiáng)大的通訊網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)能力，這是AI發(fā)展所必須的條件。雖然電信運(yùn)營(yíng)商自己不太可能去建立一個(gè)ChatGPT的應(yīng)用，但是他們可以把自己的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、基礎(chǔ)設(shè)備等方面的能力發(fā)揮出來，提升整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的效率，獲取更多的收益。

電信運(yùn)營(yíng)商在云業(yè)務(wù)和寬帶方面都具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。申港證券表示，國(guó)內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)完善，5GToC基本盤穩(wěn)固。三大運(yùn)營(yíng)商乘“云”而上，營(yíng)收和份額持續(xù)提升。2022年H1，三大運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)了翻倍高速增長(zhǎng)，其中天翼云營(yíng)收達(dá)281億元，位列三大運(yùn)營(yíng)商榜首。

在ChatGPT相關(guān)技術(shù)方面，運(yùn)營(yíng)商也都有所布局。以中國(guó)電信為例，中國(guó)電信云網(wǎng)運(yùn)營(yíng)部(大數(shù)據(jù)和AI中心)副總經(jīng)理何忠江此前公開表示，中國(guó)電信正依托天翼云進(jìn)行人工智能4級(jí)算力的平臺(tái)建設(shè)即在全國(guó)6個(gè)大區(qū)建設(shè)核心的、大型的算力集群，承載全國(guó)大數(shù)據(jù)規(guī)模AI訓(xùn)練和大規(guī)模云端數(shù)據(jù)推理場(chǎng)景。

三大運(yùn)營(yíng)商近期公布1月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)

近期，三大運(yùn)營(yíng)商于近期公布了1月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。中國(guó)移動(dòng)：2023年1月5G套餐客戶數(shù)6.2247億戶，移動(dòng)業(yè)務(wù)總客戶9.755億戶。中國(guó)電信：2023年1月5G套餐用戶數(shù)2.73億戶，當(dāng)月凈增503萬。中國(guó)聯(lián)通：截至1月，“大聯(lián)接”用戶累計(jì)約8.73億戶，其中，5G套餐用戶累計(jì)約2.16億戶，當(dāng)月新增306.8萬戶。

對(duì)此，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，運(yùn)營(yíng)商1月數(shù)據(jù)迎開門紅，移動(dòng)&寬帶用戶穩(wěn)健增長(zhǎng)，5G用戶滲透率持續(xù)提升，運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)改善趨勢(shì)延續(xù)。新興業(yè)務(wù)方面，運(yùn)營(yíng)商夯實(shí)算力基礎(chǔ)，打造“云+5G+AI”綜合優(yōu)勢(shì)。展望全年，國(guó)資委“一利五率”考核奠定運(yùn)營(yíng)商全年增長(zhǎng)節(jié)奏，疊加數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策利好、算力需求爆發(fā)，看好運(yùn)營(yíng)商利潤(rùn)及ROE提升。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)改善和估值回升、云計(jì)算分部估值的共同推動(dòng)下，運(yùn)營(yíng)商有望持續(xù)取得較好表現(xiàn)。

高盛發(fā)表研究報(bào)告指出，三大運(yùn)營(yíng)商的企業(yè)業(yè)務(wù)將成為未來幾年的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，尤其是云業(yè)務(wù)，因?yàn)樵趪?guó)家政策推動(dòng)下，政府與國(guó)企的需求不斷增長(zhǎng)。目前預(yù)計(jì)三大運(yùn)營(yíng)商今年的云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)50%至60%。另鑒于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的負(fù)擔(dān)較低，預(yù)計(jì)整體資本開支壓力下降，相信更多的資本開支將分配給數(shù)據(jù)中心和電腦網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以支持云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。此外，該行預(yù)計(jì)三大運(yùn)營(yíng)商今年將繼續(xù)增加派息。