瑞信：維持百度集團(tuán)-SW(09888)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價升至171港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持百度集團(tuán)-SW(09888)“跑贏大市”評級，視集團(tuán)將推出的聊天機(jī)械人和潛在回購為催化劑，目標(biāo)價由165港元上調(diào)至171港元。公司期內(nèi)核心搜索收入勝于預(yù)期;云業(yè)務(wù)在LFL的基礎(chǔ)上增加4%;經(jīng)調(diào)整核心營運(yùn)利潤率為21%，略高于該行及市場預(yù)期。

該行預(yù)計，百度集今年收入將同比再次加速增長至12%，預(yù)計核心搜索將在首季恢復(fù)到同比增6%，并從第二季度起因線下恢復(fù)快于預(yù)期而獲得更大的牽引力。受惠于持續(xù)的成本優(yōu)化和廣告組合改善，而今年核心利潤率或?qū)⑼葴睾驮鲩L1個百分點至22.4%。另上調(diào)集團(tuán)2023/24財年收入預(yù)測4%至7%，以反映更快的廣告復(fù)蘇前景。