高盛：維持華潤啤酒(00291)“買入”評級 目標價80港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持華潤啤酒(00291)“買入”評級，并在“確信買入”名單內(nèi)，目標價80港元。該行提到，在夜生活渠道策略上，公司較為主動，包括通過將對手的二級經(jīng)銷商轉(zhuǎn)化為自己的一級經(jīng)銷商，以及維持較對手多的渠道投資。

報告中稱，在近期趨勢方面，根據(jù)該行渠道調(diào)查，夜生活渠道流量已恢復到疫前水平約70%，經(jīng)銷商則發(fā)現(xiàn)消費者每單支出平均下跌2至3成。該營運者預計農(nóng)歷新年后流量會有所改善。由于公司對渠道的大力支持，該營運者在疫情期間新增2間分店，并選擇喜力為合作伙伴，而一間現(xiàn)有分店也在疫情期間改為與喜力合作。市場份額方面，該行表示在廣州，百威啤酒目前占夜生活渠道啤酒銷量的80%，整體銷量份額也相當強勁，喜力目前占夜生活渠道啤酒銷量約20%。潤啤目標是3年內(nèi)廣州夜生活渠道的整體銷量份額(包括雪花及喜力)增至40%，并于5年內(nèi)進一步增至約60%。